七、保证金及担保物管理(重要考点)

　　(一)有价证券充抵保证金的计算

　　充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：

　　1.上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%。

　　2.交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%。

　　3.国债折算率最高不超过95%。

　　4.其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。

　　交易所可根据市场情况调整可冲抵保证金证券的名单和折算率。

　　证券公司公布的可冲抵保证金证券的名单，不得超出交易所公布的可冲抵保证金证券范围。

　　证券公司可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率，但证券公司公布的折算率不得高于交易所规定的标准。

　　(二)融资融券保证金比例及计算

　　客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。

　　(三)保证金可用余额及计算

　　(四)客户担保物的监控

　　证券公司向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为客户对证券公司融资融券债务的担保物。

　　客户维持担保比例不得低于130%。当该比例低于130%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物。该期限不得超过2个交易日。客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。

　　维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或冲抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。交易所另有规定的除外。

　　交易所认为必要时，可以调整融资、融券保证金比例及维持担保比例，并向市场公布。

　　证券公司公布的融资保证金比例、融券保证金比例及维持担保比例，不得超出交易所规定的标准。证券公司应按照不同标的证券的折算率相应地确定其保证金比例。

　　客户不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，证券公司不得向客户借出此类证券。

　　除下列情况外，任何人不得动用证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金：

　　1.为客户进行融资融券交易的结算。

　　2.收取客户应当归还的资金、证券。

　　3.收取客户应当支付的利息、费用、税款。

　　4.按照中国证监会的有关规定以及与客户的约定处分担保物。

　　5.收取客户应当支付的违约金。

　　6.客户提取还本付息、支付税费及违约金后的剩余证券和资金。

　　7.法律、行政法规和证监会《办法》规定的其他情形。

　　八、权益处理(重要考点)

　　在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理。(考点)

　　(一)对证券发行人的权利的行使

　　所谓对证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。

　　客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以自己的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利。证券公司行使对证券发行人的权利，应当事先征求客户的意见，并按照其意见办理。

　　(二)证券发行人派发红利的处理

　　证券发行人派发现金红利或利息时，登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额派发现金或利息。涉及的利息税由登记结算公司根据证券公司的委托按照信用交易客户的身份计算。证券公司收到现金红利和利息款项后，应当及时分派给对应的信用交易客户。

　　证券发行人派发股票红利或权证等证券的，登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额记增红股或配发权证，并根据证券公司委托相应维护客户信用证券账户的明细数据。

　　(三)其他权益的处理

　　证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额设置配股权或优先认购权，并根据证券公司委托相应维护客户信用证券账户的明细数据。

　　证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应市值的计算。

　　(四)融券交易期间权益的处理(考点)

　　客户融入证券后、归还证券前，在下列情形下应当按照融券数量对证券公司进行补偿：

　　1.证券发行人派发现金红利的，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利。

　　2.证券发行人派发股票红利或权证等证券的，融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金结算方式予以补偿。

　　3.证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，由证券公司和融券客户根据双方约定处理。

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