2009证券考试：证券投资基金(第一章)复习精华

　　第 一 章　证券投资基金概述

　　提示：本章内容没有很大变化。主要介绍证券投资基金的一些基础知识。

　　证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。

　　第一节　证券投资基金的概念与特点

　　一、证券投资基金的概念

　　定义：证券投资基金(简称“基金”)是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

　　证券投资基金在美国被称为“共同基金”;在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”;在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”域“集合投资计划”;在日本和我国台湾区则被称为“证券投资信托基金”。

　　例题1：

　　判断正误：证券投资基金的管理者是基金的实际所有者。

　　答案：错误

　　二、证券投资基金的特点(5点，P2-3)

　　(一)集合理财，专业管理

　　(二)组合投资，分散风险

　　(三)利益共享，风险共担

　　(四)严格监管，信息透明

　　(五)独立托管，保障安全

　　例题2：以下关于证券投资基金中的专业理财含义描述正确的是(　)。

　　A.专业理财就是由拥有超常能力的基金经理理财

　　B.理财的主要方法是由投资者决定的

　　C.理财机构的从业人员由专业人士组成

　　D.理财是由专业机构运作的

　　答案：CD

　　三、证券投资基金与其他金融工具的比较

　　(一)基金与股票、债券的差异(3点、P3-4)

　　1.反映的经济关系不同

　　股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东;债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭让，投资者购买债券后就成为公司的债权人;基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

　　2.所筹资金的投向不同

　　股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域;基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

　　3.投资收益与风险大小不同

　　通常情况下，股票价格的波动性大，是一种高风险、高收益的投资品种;债券可以给投资者带来一定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种;基金投资于众多股票，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

　　(二)基金与银行储蓄存款(3点，P4)

　　1.性质不同

　　基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人;基金管理人只是代替投资者管理资金，并不承担投资损失风险。银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证;银行对存款者负有法定的保本付息责任。

　　2.收益与风险大小不同

　　一般情况下，基金并不保证本金的安全，存在亏损的可能性，但也有机会分享证券市场上涨带来的收益;银行存款利率相对固定，投资者几乎没有损失本金的可能性。

　　3.信息披露程度不同

　　基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况;银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的运用情况。