2009证券资格考试《投资基金》精选考点解析(4)

　　第五节基金产品营销管理

　　市场营销运作管理首先要解决的是销售什么产品，其次是产品定价或基金费率，第三是渠道选择，最后是促销手段。

　　一、产品管理

　　(一)基金产品的设计思路与流程

　　主要分四步确定基金产品的设计思路与流程：P91-92

　　第一，要确定目标客户，了解他们的风险收益偏好。

　　第二，要选择与目标客户的风险收益偏好相适应的金融工具及其组合。金融工具的多少和规模是制约基金产品设计的直接因素。

　　第三，要考虑相关法律法规的约束。

　　第四，要考虑基金管理人自身的管理水平。

　　基金产品设计包含三个方面重要的信息输入：客户需求信息、投资运作信息和产品市场信息。

　　(二)基金产品设计的法律要求

　　申请募集的要求：(7点，P92-93)

　　1。有明确、合法的投资方向;

　　2。有明确的基金动作方式;

　　3。符合中国证监会关于基金品种的规定;

　　4。不与拟任基金管理人已管理的基金雷同;

　　5。基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定;

　　6。基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容;

　　7。中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

　　(三)基金产品线的布置

　　基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。通常从以下三方面考察基金产品线的内涵：

　　(1)产品线的长度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品的总数。

　　(2)产品线的宽度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品的大类有多少。

　　(3)产品线的深度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品大类中有多少更细化的子类基金。

　　常见的基金产品线类型有：

　　(1)水平式。

　　(2)垂直式。

　　(3)综合式。

　　二、定价管理

　　基金产品定价就是与基金产品本身相关的各项费率的确定，主要包括认购费率、申购费率、赎回费率、管理费率和托管费率等。

　　制定费率需要考虑的四点因素：P94

　　(1)基金产品定价的首要考虑因素是基金产品的类型。从股票型基金到混合基金、债券型基金和货币市场基金，各项基金费率基本上呈递减趋势，这是由产品本身的风险收益特征决定的。

　　(2)基金产品定价的第二个考虑因素是市场环境。市场竞争越激烈，为有效获取市场份额，基金费率通常会越低。

　　(3)基金产品定价的第三个考虑因素是客户特性。客户规模越大，其与基金管理公司就产品价格问题的谈判能力就越强，通常也能得到更加优惠的费率待遇。

　　(4)基金产品定价的第四个考虑因素是渠道特性。通常直销渠道的产品费率更低。

　　三、渠道管理

　　证券投资基金的营销渠道有直销和代销两类。