第三章 股票市场

　　本章考情分析

　　本章主要阐述股票、股票发行、股票交易等内容,分数20分左右,属于重要章节。

　　本章需要重点把握的问题：

　　(1)不同股票之间的区别

　　(2)股票价值和价格的含义

　　(3)集合竞价和连续竞价的特点

　　(4)外资股、沪港通等含义

　　1、普通股票和优先股票

　　普通股票：最基本、最常见的一种股票，其持有享有股东的基本权利和义务。普通股票的鼓励完全随公司营利的高低而变化，但在公司营利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。

　　优先股票：一种特殊的股票，股息率是固定的，持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股股东享有优先权。

　　2、有面额股票和无面额股票

　　有面额股票

　　概念：有面额股票是指在普票票面上记载一定金额的股票

　　特点：(1)可以明确表示每一股所代表的股权比例;(2)为股票发行价格的确定提供依据。

　　无面额股票

　　概念：在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票

　　特点：(1)发行或转让价格较灵活;(2)便于股票分割。

　　3、股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息。发放红股等方式回馈股东的制度与政策。(1)排现。(2)送股。

　　4、股票的四个重要日期：①股利宣布日②股权登记日③除息除权日④派发日。

　　5、股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素。

　　6、股票的票面价值：又称“面值”，即在股票票面上标明的金额

　　股票的账面价值：又称“股票净值”或“每股净资产”，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。

　　股票的清算价值：是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

　　股票的内在价值：即理论价值，也即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

　　7、各种股

　　A股，即人民币普通股

　　B股，境内上市外资股

　　H股，注册地在我国内地，上市地在我国香港的外资股

　　N股，纽约上市的外资股

　　S股，新加坡上市的外资股

　　L股，伦敦上市的外资股

　　红筹股，在中国境外注册，在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票

　　8、委托指令的基本类别

　　委托订单的数量：证书委托和零数委托

　　买卖证券的方向：买进委托和卖出委托

　　委托价格限制：市价委托、限价委托

　　委托时效限制：当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托

　　9、集合竞价确定成交价的原则为：

　　(1)可实现最大成交量的价格

　　(2)高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格

　　(3)与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格

　　(4)集合竞价的所有交易以同一价格成交

　　连续竞价成交价格的确定原则为：

　　(1)最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价

　　(2)买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价【谁便宜先买谁】

　　(3)卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价【谁出价高先卖谁】

　　10、证券托管：投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

　　证券存管：证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一送交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

　　11、海外上市公司指数

　　2004年10月18日，美国芝加哥期权交易所(简称“CBOE”)的全资子公司CBOE期货交易所简称(CFE)推出CBOE中国指数，并以该指数为标的推出CBOE中国指数期货，还计划推出中国指数期权(CX)。

　　12、沪港通股票投资范围

　　沪股通：上证180指数成份股、上证380指数成份股、A+H股上市公司的上海证券交易所上市A股

　　港股通：恒生综合大型股指数成份股、恒生综合中型股指数成份股、同时在香港联合交易所、上海证券交易所上市的A+H股上市公司的H股

　　13、根据《全国银行间市场债券交易规则》，询价交易方式下，报价包括意向报价、双向报价和对话报价三中报价方式。

　　14、证券交易所接受报价的方式主要：口头报价、书面报价、电脑报价。

　　15、委托形式中非柜台委托：人工电话委托、传真、自助等。

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