2009年证券考试《证券基础知识》精讲班讲义(5)

　　(一)

　　1、公司型基金定义和特点

　　定义：以股份公司的形态出现，通过发行股份筹集资金，通过认购股份成为公司的股东，依照持有的股份享有投资收益

　　特点一，设立程序类似于一般股份公司，不同的是其管理委托专业的财务顾问和管理公司来经营与管理

　　特点二，组织结构与一般股份公司类似

　　2、契约型基金定义

　　定义：投资者、管理人、托管人作为基金当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金。又称单位信托基金

　　3、契约型基金与公司型基金的区别

　　(1)组织体系：没有章程和董事会，通过契约约束;有完善的组织结构，有董事会和持有人大会，监督基金公司

　　(2)管理人：由当事人之一参与;委托专业的财务顾问或管理公司管理

　　(二)

　　1、封闭式基金和开放式基金定义

　　封闭式基金：基金的发起人在设立基金时限制了基金单位的定额，筹集到这个总额后即进行封闭，宣告基金成立，在一定期限内不再接受新的投资

　　开放式基金：发起人在设立基金时的基金总数不固定，投资者可根据需要减少(要求按现期净资产值扣除手续费后赎回股份)或增加股份。开放式基金要求保留一定比例的现金，满足投资者变现的要求

　　2、封闭式和开放式的区别

　　1、期限：通常在 5 年以上( 10 年 -15 年)，在一定条件下可适当延长期限;投资者可随时赎回或购买

　　2、发行规模限制：招募说明书中明确了基金规模，在封闭期内不经过法定程序认可，不得增加发行

　　3、交易方式：交易所交易，不能赎回;发行结束后一定时期(一般为 3 个月)可自由赎回和增加

　　4、交易价格的计算标准：前者受市场供求关系的影响;后者与基金的净资产值相关(手续费)

　　5、基金份额资产净值公布时间：一周或更长;每个交易日

　　6、交易费用：手续费;申购赎回费

　　7、投资策略