2009年证券考试《证券基础知识》精讲班讲义(6)

　　(二)可转换证券的要素

　　1、有效期限、转换期限、票面利率或股息率

　　有效期限：债券发行之日至偿清本息之日的时间

　　转换期限：转换起始日至结束日。

　　我国现行法规规定：可转换公司债的最短期限为 3 年，最长为 5 年，发行后 6 个月可转换为公司的股票

　　2、票面利率或股息率。可转换公司债券的票面利率(或可转换优先股息率)是指可转债券作为一种债券的的票面年利率(或优先股息率)，利率由发行人根据市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定

　　3、转换比例、转换价格、赎回条款、回售条款

　　转换比例 * 转换价格 = 可转换证券面值

　　4、赎回条款或回售条款。

　　赎回是发行人提前赎买回未到期的发行在外的可转换债券。前提往往是公司股票价格连续高于转股价格一定幅度

　　回售是公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时，可转债持有人按事先约定的价格卖给发行人

　　5、转换价格修正条款：由于公司送股等原因导致股票名义价格下降时需要调整转化价格