2009年证券考试《证券基础知识》精讲班讲义(7)

　　(二)证券发行市场的构成

　　1、证券发行人

　　2、证券投资者

　　3、证券中介机构

　　(三)证券发行与承销制度

　　1、发行制度：注册制与核准制

　　2、证券发行方式：

　　(1)股票发行方式：

　　①对公众投资者上网发行

　　②对机构投资者配售

　　(2)债券发行方式：①定向、②承购包销、③招标发行

　　(3)证券承销方式：(自销和承销)包销和代销

　　(四)证券发行价格

　　1、股票发行价格。指投资者认购新股时实际支付的价格

　　股票发行定价方式：协商定价、询价方式、累计投标询价方式、上网定价方式。

　　2、债券的发行价格。指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。债券的发行价格分为：平价发行、溢价发行、折价发行

　　债券的定价方式：公开招标最为典型，还有其他类别：

　　(1) 按招标标的分类：价格招标和收益率招标

　　(2) 按价格决定方式分类：美式招标、荷兰式招标