第一节 证券投资基金概述

　　一、证券投资基金

　　(一)证券投资基金产生和发展

　　定义：通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金从事股票债券等金融工具投资(使用方向)，为基金份额持有人的利益，以资产组合的方式进行证券投资的基金

　　称谓上的差异：美国 “ 共同基金 ” 、英国和香港 “ 单位信托基金 ” 、日本和台湾称 “ 证券投资信托基金 ”

　　英国政府 1868年发行受托凭证

　　我国最近几年证券投资基金发展速度很快，第一只开放式证券投资基金——华安创新，2005年末中外合资的基金管理公司

　　(二)证券投资基金的特点

　　1、集合投资：吸收社会资金;获得规模效应

　　2、分散风险：由于基金资金雄厚，可进行多元化投资组合而分散风险。一方面借助资金庞大和投资者众多，使每个投资者面临的风险变小;另一方面是利用不同投资对象的互补性降低风险

　　3、专业理财：利用社会分工，减少决策失误

　　(三)证券投资基金的作用

　　1、为中小投资者拓宽投资渠道

　　2、有利于证券市场的稳定

　　3、有利于证券市场的国际化

　　(四)证券投资基金与股票、债券的区别

　　1、反应经济关系不同

　　2、所筹集资金的投向不同

　　3、风险水平不同

　　二、证券投资基金的分类

　　(一)按照组织形式：契约型基金和公司型基金

　　(二)按基金价格决定方式(是否可自由赎回)：封闭式基金和开放式基金

　　(三)按照投资标的不同：国债基金、股票基金和其他投资基金

　　(四)根据投资目标的差异：成长型基金、收入型基金和平衡型基金