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2010证券从业资格《市场基础知识》考点分析(6)

第 1 页:第一节发行市场和交易市场
第 9 页:第二节 证券价格指数
第 13 页:第三节 证券投资的收益与风险

  二、我国主要的证券价格指数

  (一)我国主要的股票价格指数

  1.中证指数有限公司及其指数。

  (1)沪深300指数。

  沪深300指数简称沪深300,成分股数量为300只,指数基日为2004年l2月31日,基点为1000点。

  指数成分股的选择空间是:上市交易时间超过l个季度(流通市值排名前30位的除外);非ST、*ST股票,非暂停上市股票;公司经营状况良好,最近l年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题;股票价格无明显的异常波动或市场操纵;剔除其他经专家委员会认定的不能进入指数的股票。

  选样标准是选取规模大、流动性好的股票作为样本股:最近1年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,然后按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前300名的股票作为样本股。

  选样方法是,先计算样本空间股票最近1年(新股为上市以来)的日均总市值、日均流通市值、日均流通股份数、日均成交金额和日均成交股份数5个指标,再将上述指标的比重按2:2:2:1:1进行加权平均,然后将计算结果从高到低排序,选取排名在前300的股票。

  指数计算采用派许加权方法,按照样本股的调整股本为权数加权计算。

  自由流通比例是指公司总股本中剔除以下基本不流通的股份后的股本比例:①公司创建者、家族和高级管理者长期持有的股份;②国有股;③战略投资者持股;④冻结股份;⑤受限的员工持股;⑥交叉持股等。

  定期调整原则:沪深300指数按规定作定期调整, 成分股每半年进行一次调整,一般为l月初和7月初实施调整,调整方案提前两周公布。每次调整的比例定为不超过10%。样本调整设置缓冲区,排名在240名 内的新样本优先进入,排名在360名之前的老样本优先保留。最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本,除非该股票影响指数的代表性。

  (2)中证规模指数。中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数。

  中证规模指数的计算方法、修正方法、调整方法与沪深300指数相同。

  (3)沪深300行业指数。

  (4)沪深300风格指数系列。

  2.上海证券交易所的股价指数。

  (1)样本指数类。

  ①上证成分股指数。上证成分股指数简称上证l80指数,是上海证券交易所对原上证30指数进行调整和更名产生的指数。

  选择样本股的标准是遵循规模(总市值、流通市值)、流动性(成交金额、换手率)、行业代表性3 项指标,即选取规模较大、流动性较好且具有行业代表性的股票作为样本。每年调整一次成分股,每次调整比例一般不超过10%,特殊情况下也可能对样本股进行临时调整。

  ②上证50指数。上证50指数的计算方法、修正方法、调整方法与上证成分股指数相同。

  ③上证红利指数。上证红利指数简称红利指数,挑选在上证所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50只股票作为样本,以反映上海证券 市场高红利股票的整体状况和走势。上证红利指数每年末调整样本一次,特殊情况下也可进行临时调整,调整比例一般不超过20%。

  上证样本指数类还有上证180金融股指数、上证公司治理指数、上证180公司治理指数、上证180风格指数系列、上证行业指数系列、上证中型企业综合指数等。

  (2)综合指数类。

  ①上证综合指数。

  它以l990年12月19日为基期,以全部上市股票为样本,以股票发行量为权数,按加权平均法计算。

  遇新股上市、退市或上市公司增资扩股时,采用除数修正法修正原固定除数,以保证指数的连续性。

  2007年1月上海证券交易所宣布,新股于上市第11个交易日开始计人上证综指、新综指及相应上证A股、上证B股、上证分类指数。

  ②新上证综合指数。

  新综指选择已完成股权分置改革的沪市上市公司组成样本,实施股权分置改革的股票在方案实施后的第2个交易日纳入指数。

  新综指是一个全市场指数,它不仅包括A股市值,对于含B股的公司,其B股市值同样计算在内。

  新综指以2005年12月30日为基日。

  上海证券交易所选择已经完成股权分置改革的沪市上市公司组成样本计算的指数是( B )。

  A.上证综合指数 B新上证综合指数

  C上证公司治理指数 D上证成分股指数

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