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2010证券从业资格《市场基础知识》考点分析(6)

第 1 页:第一节发行市场和交易市场
第 9 页:第二节 证券价格指数
第 13 页:第三节 证券投资的收益与风险

  7.创业板。创业板作为多层次资本市场体系的重要组成部分,推出的主要目的是促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展,是落实自主创新国家战略及支持处于成长期的创业企业的重要平台。

  首次公开发行股票并在创业板上市主要应符合如下条件:

  (1)发行人应当具备一定的盈利能力。第一项指标要求发行人最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于l 000万元,且持续增长或最近l年盈利,且净利润不少于500 万元,最近1年营业收入不少于5 000万元,最近两年营业收入增长率均不低于30%。

  (2)发行人应当具有一定规模和存续时间。最近1期末净资产不少于2 000万元,发行后股本不少于3 000万元。

  发行人应当是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。

  (3)发行人应当主营业务突出。

  (4)对发行人公司治理提出从严要求。董事会下设审计委员会,强化独立董事职责,并明确控股股东责任。

  (二)其他交易市场

  1.场外交易市场的定义和特征。

  在证券市场发展初期,许多有价证券的买卖都是在柜台上进行的,因此称为柜台市场或店头市场。

  场外交易市场有以下特征:

  (1)场外交易市场是一个分散的无形市场。

  (2)场外交易市场的组织方式大多采取做市商制。

  (3)场外交易市场以未能或无须在证券交易所批准上市的股票和债券为主。

  (4)场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场。

  (5)场外交易市场的管理比证券交易所宽松。

  2.场外交易市场的功能。场外交易市场与证券交易所共同组成证券交易市场,主要具备以下功能:

  (1)场外交易市场是证券发行的主要场所。

  (2)场外交易市场为政府债券、金融债券、企业债券以及按照有关法规公开发行而又不能或一时不能到证券交易所上市交易的股票提供了流通转让的场所,为这些证券提供了流动性的必要条件,为投资者提供了兑现及投资的机会。

  (3)场外交易市场是证券交易所的必要补充。

  3.我国的银行间债券市场。

  全国银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心(以下简称“交易中心”)和中央国债登记结算有限责任公司(以下简称“中央登记公司”)。

  交易方式和品种:债券交易方式包括现券买卖与回购交易两部分。

  现券交易品种目前为国债和以市场化形式发行的政策性金融债券;用于回购的债券包括国债、中央银行票据、政策性金融债券和企业中期票据。回购的期限为l 天~l年,交易系统按1天、7天、l4天、2t天、l个月、2个月、3个月、4个月、6个月、9个月、1年共11个品种统计公布债券回购的成交量和成交 价。

  交易时间:每周一~周五(节假日除外)上午9:00~12:00,下午13 1 30—16:30。

  清算办法:债券托管结算和资金清算分别通过中央登记公司和中国人民银行支付系统进行。实行见券付款、见款付券和券款对付3种清算方式,清算速度为T+0或T+1。

  4.代办股份转让系统。

  代办股份转让系统又称三板,中国证券业协会委托证券交易所对股份转让行为进行实时监控,并对异常转让情况提出报告。

  目前,在代办股份转让系统挂牌的公司大致可分为两类: 一类是原STAQ、NET系统挂牌公司和沪、深证券交易所退市公司,这类公司按其资质和信息披露履行情况,其股票采取每周集合竞价l次、3次或5次的方式 进行转让;另一类是非上市股份有限公司的股份报价转让,目前主要是中关村科技园区高科技公司,其股票转让主要采取协商配对的方式进行成交。


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