市场基础知识 [总结]

　　有价证券是虚拟资本的一种形式 有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券(提货单，运货单，仓库栈单)，货币证券(商业证券和银行证券)

　　有价证券按发行主体分： 按是否在交易所挂牌分： 按募集方式：

　　1 政府证券 1 上市证券 1 公募证券

　　2 政府机构证券(我国不允许) 2 非上市证券 2 私募证券 (信托计划，理财计划，定向增发)

　　3 公司证券(包括金融证券) (凭证式国债，普通开放式基金)

　　按代表的权利性质分：股票 债券 其他证券(基金，衍生品《金融期货，可转换证券，权证》)

　　有价证券的特征：A 收益性B 流动性C 风险性D 期限性

　　证券市场的特征：A 价值直接交换的场所 B 财产权利直接交换的场所C 风险直接交换的场所

　　证券市场的品种结构：股票债券基金 衍生品市场 证券市场的基本功能：筹资-投资 定价 资本配置功能

　　证券市场中介机构：证券公司证券登记结算公司 证券服务机构(投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构)

　　证券市场的产生：A 社会化大生产和商品经济的发展B 股份制的发展C 信用制度的发展

　　国际证券市场发展趋势：A 市场一体化 B 投资者法人化 C 金融创新 D 金融机构混业化 E 交易所重组公司化 F 证券市场网络化G 金融风险复杂化

　　H 金融监管合作化

　　中国第一个标准化期货合约-----深圳有色金属交易所-特级铝期货标准合同 (实现了远期合同向期货的过渡)

　　WTO 后证券业在5 年过渡期的对外开放包括：1 直接B 股交易 2 成为交易所特别会员 3 设立合营公司从事基金管理业务

　　4 加入三年内设立合营证券公司从事A 股B 股H 股和政府债，公司债的承销和交易 5 合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构

　　股票的性质： 股票的特征： 股票的类型： 股票的价值：

　　A 有价证券 1 收益性 A 普通股票和优先股股票(权利不同分) 1 票面价值

　　B 要式证券 2 风险性 B 记名股票和无记名股票(是否记名分) 2 账面价值(净值OR 每股净资产)

　　C 证权证券 3 流动性 C 有面额和无面额股票(是否标明金额分) 3 清算价值

　　D 资本证券 4 永久性 股票的价格：理论价格 =预期股息/必要收益率 4 内在价值 (理论价值OR 未来收益的现值)

　　E 综合权利证券 5 参与性 市场价格

　　影响股票价格的因素：

　　A 公司的经营状况(1 资产净值2 盈利水平3 派息政策4 股票分割5 增资减资 6 销售收入 7 原材料供价8 主要经营者理替9 公司重组 10 意外灾害)

　　B 宏观经济因素(1 经济增长2 经济周期3 货币政策《准备金率，再贴现。公开市场业》4 财政政策5 市场利率6 通货膨胀 7 汇率变化 8 国际收支)

　　C 政治因素 (1 战争 2 政权更迭 3 政府重大经济政策出台4 国际社会政治经济的变化)

　　D 心理因素 E 稳定市场的政策与制度安排 (技术性停牌 临时停市) F 人为操纵因素