(二)证券市场的结构

　　1、层次结构----发行市场和交易市场(其它称谓、相互关系)(按证券进入市场的顺序)

　　是一种按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序关系划分，证券

　　市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。

　　证券发行市场和流通市场的关系：证券发行市场是流通市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件，为证券的转让提供市场条件，使发行市场充满活力。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素

　　多层次资本市场：证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及

　　监管要求的多样性。根据所服务和覆盖的上市公司类型，可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型;根据上市公司规模、监管要求等差异，可分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板);根据交易方式，可以分为集中交易市场、柜台市场等。

　　2、品种结构----股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场(按有价证券的品种而形成的结构关系划分)(多选)

　　股票市场的发行人为股份有限公司。债券的发行人有中央政府、地方政府、中央政府机构、金融机构、公司(企业)。

　　债券因有固定的票面利率和期限，因此，相对于股票价格而言，市场价格比较稳定。

　　基金市场是基金份额发行和流通的市场。封闭式基金在证券交易所挂牌交易，开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。

　　3、交易场所结构----有形(场内)市场和无形(场外)市场

　　人们也把无形市场称作为“场外市场”，是指没有固定交易场所的市场。目前已有越来越多的证券交易不在有形的场内市场进行，而是通过经纪人或交易商的电传、电报、电话、网络等洽谈成交

　　(三)证券市场的功能(多选)

　　1、筹资-投资功能：筹资者--投资者(资金盈余者和资金短缺者)

　　证券市场的筹资—投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过

　　发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一个方面都会导致市场的严重缺

　　2、定价功能：投资回报高--证券价格高(证券的价格是证券市场上供求双方共动作用的结果)

　　3、资本配置功能：证券价格--筹资能力(证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的。

　　例题11: 证券市场的基本功能不包括( 单选)。

　　A、筹资功能

　　B、定价功能

　　C、保值增值功能

　　D、资本配置功能

　　答案(C)

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