二、证券投资人：机构和个人

　　(一)机构投资者

　　1、政府机构(央行、持有国有股的政府部门、专门机构)

　　作为政府机构，参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。

　　中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。

　　我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责

　　2.金融机构。参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司以及其他金融机构。

　　(1)证券经营机构。证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者，以其自有资本、营运资金和

　　受托投资资金进行证券投资。

　　(2)银行业金融机构。银行业金融机构投资一般仅限于政府债券和地方政府债券，而且通常以短期国债作为其超额储备的持有形式。

　　我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于国债。对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。银行业金融机构经银监会批准后，也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资。

　　(3)保险经营机构。保险公司是全球最重要的机构投资者，曾一度超过投资基金成为投资规模最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。

　　(4)合格境外机构投资者(QFII)：QFII 制度;我国QFII 可投资范围：证交所挂牌交易的股票、债券、证券投资基金、权证等，还可参与新股和可转债发行，股票增发和配股的申购。

　　单个境外投资者持有一家上市公司的股票的持股比例不得超过该公司股份总数的10%，所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例综合不得超过该上市公司股份总数的20%

　　(5)主权财富基金。为了管理好官方的外汇储备，成立了代表国家进行投资的主权财富基金。经国务院批准，中国投资有限责任公司(中投)于2007年9月成立。专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合为主，开展多元投资实现外汇资产保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。

　　(6)其他金融机构。其他金融机构包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等等，这些机构通常也在自身章程和监管机构许可得范围内进行证券投资。

　　3、企业和事业法人：企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资。各类企业可参与股票配售，也可投资股票二级市场;事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

　　4、各类基金

　　1)证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，有基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合的方式进行证券投资活动的基金

　　2)社保基金。(P12)在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金;其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。

　　在我国，社保基金也主要由两部分组成：一部分是社会保障基金。其资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益;同时，确定从2001 年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。其投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于l0%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。

　　社会保险基金一般由养老、医疗、失业、工伤、生育五项保险基金组成。在现阶段，我国社会保险基金的部分积累项目主要是养老保险基金，其运作依据是劳动部的各相关条例和地方的规章。

　　3)企业年金：投资范围及比例 P13

　　4)社会公益基金：是指收益用于指定的社会公益事业的基金：福利基金，科技发展基金，教育发展基金，文学奖励基金等，我国有关政策规定，各种社会公益基金可用于证券投资，以求保值增值。

　　(二)个人投资者：社会自然人

　　(三)投资者的风险特征和投资的适当性(新加)

　　不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可以将其区分分风险偏好型，风险中立型和风险回避型三种类型

　　投资的适当性要求就是“适当的投资者购买前当的产品”

　　小考点

　　1、证券公司是证券市场上最活跃的投资者

　　2、保险公司是全球最大的机构投资者

　　3、个人投资者是证券市场最广泛的投资者

　　三、中介机构

　　(一)证券公司：新《证券法》按照业务类型对证券公司进行管理。

　　(二)证券服务机构(投资咨询、财务顾问、资信评级、资产评估机构以及会计师事务所和律师事务所)

　　选择题 下列属于证券服务机构的包括( ABCD )。

　　A、投资咨询机构

　　B、资信评级机构

　　C、会计师事务所

　　D、律师事务所

　　四、自律性组织(多选)

　　(一)证券交易所：是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人

　　(二)证券业协会：证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会。根据《证券法》的规定，证券公司应当加入证券业协会。

　　(三)证券登记结算机构：是为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务的专门机构。根据《证券法》规定，证券登记结算机构是不以营利为目的的法人。

　　五、监管机构

　　在我国，证券监管机构是指中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以其派出机构。中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构。

　　特别推荐：2010年10月证券从业资格考试试题及答案汇总

　　　　　　　2010年10月证券从业资格考试成绩查询入口