三、证券投资基金托管人

　　为充分保障基金投资者的权益，防止基金资产被挪作他用，各国的证券投资信托法规都规定必须由某一托管机 构，即基金托管人来对基金管理机构的投资操作进行监督和保管基金资产。如美国l940年《投资公司法》规定，投资公司(即基金公司)应将基金的证券、资产 及现金存放于托管公司，托管公司应为基金设立独立账户，分别管理，定期检查。

　　(一)基金托管人的概念

　　基金托管人又称基金保管人， 是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担 任。基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。基金托管人在基金的运行过程中起着不可或缺的作用。

　　(二)基金托管人的条件

　　基金托管人的作用决定了它对所托管的基金承担着重要的法律及行政责任，因此，有必要对托管人的资格作出明确规定。概括地说，基金托管人应该是完全独立于基金管理机构、具有一定的经济实力、实收资本达到一定规模、具有行业信誉的金融机构。

　　我国《证券投资基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。

　　申请取得基金托管资格，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构和国务院银行业监督管理机构核准：净资产和资本充足率符合有关规定;设有专门的基 金托管部门;取得基金从业资格的专职人员达到法定人数;有安全保管基金财产的条件;有安全高效的清算、交割系统;有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施;有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度;法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督 管理机构规定的其他条件。

　　(三)基金托管人的职责

　　我国《证券投资基金法》规定，基金托管人应当履行下列职责：

　　1，安全保管基金财产;

　　2，按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户

　　;3，对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立;

　　4，保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和 其他相关资料;

　　5，按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜;

　　6，办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项;

　　7对基金财务会计报 告、中期和年度基金报告出具意见;

　　8复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格;

　　9按照规定召集基金份额持有人大会;

　　10按照规定监督基金 管理人的投资运作;

　　11，国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

　　(四)基金托管人的更换条件

　　我国《证券投资基金法》规定，有下列情形之一的，基金托管人职责终止：被依法取消基金托管资格;被基金份额持有人大会解任;依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产;基金合同约定的其他情形。

　　四、证券投资基金当事人之间的关系

　　(一)持有人与管理人之间的关系

　　在基金的当事人中，基金份额持有人通过购买基金份额或基金股份，参加基金投资并将资金交给基金管理人管理，享有基金投资的收益权，是基金资产的终极所有 者和基金投资收益的受益人。基金管理人则是接受基金份额持有人的委托，负责对所筹集的资金进行具体的投资决策和日常管理，并有权委托基金托管人保管基金资产的金融中介机构。因此，基金份额持有人与基金管理人之间的关系是委托人、受益人与受托人的关系，也是所有者和经营者之间的关系。

　　(二)管理人与托管人之问的关系

　　基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系。基金管理人由投资专业人员组成，负责基金资产的经营;托管人由主管机关认可的金融机构担任，负责基金资产的保管，依据基金管理机构的指令处置基金资产并监督管理人的投资运作是否合法合规。对基金管理人而言，处理有关证券，现金收付的具体事务交由基金托管人办 理，自己就可以专心从事资产的运用和投资决策。基金管理人和基金托管人均对基金份额持有人负责白他们的权利和义务在基金合同或基金公司章程中已预先界定清楚，任何一方有违规之处，对方都应当监督并及时制止，直至请求更换违规方。这种相互制

　　衡的运行机制，有利于基金信托财产的安全和基金运用的绩效。但是这种机制的作用得以有效发挥的前提是基金托管人与基金管理人必须严格分开，由不具有任何关联关系的不同机构或公司担任，两者在财务上、人事上、法律地位上应该完全独立。

　　(三)持有人与托管人之间的关系

　　基金份额持有人与托管人的关系是委托与受托的关系，也就是说，基金份额持有人将基金资产委托给基金托管人保管。对持有人而言，将基金资产委托给专门的机构保管，可以确保基金资产的安全;对基金托管人而言，必须对基金份额持有人负责，监管基金管理人的行为，使其经营行为符合法律法规的要求，为基金份额持有 人的利益而勤勉尽责，保证资产安全，提高资产的报酬。

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