3.股权类期货。股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约。

　　(1)股票价格指数期货。股票价格指数期货即是以股票价格指数为基础变量的期货交易，是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的。股票价格指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积，采用现金结算。

　　1982年，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)首先推出价值线指数期货，此后全球股票价格指数期货品种不断涌现，几乎覆盖了所有的基准指数。其中比较重 要的有：芝加哥商业交易所的标准普尔股票价格指数期货系列、纽约期货交易‘所的纽约证券交易所综合指数期货系列、芝加哥期货交易所的道一琼斯指数期货系列、伦敦国际金融期权期货交易的金融时报证券交易所l00种股票价格指数期货系列、新加坡期货交易所的日经225指数期货、中国香港交易所的恒生指数期货 (见表5—2)、中国台湾证券交易所的台湾股票指数期货等。

　　2006年9月8日，中国金融期货交易所正式成立，计划推出以沪深300指数为基础资产的首个中国内地股票价格指数期货，并于2006年l0 月开始了仿真类易。新加坡奕易所(sGx≥于2006年9月5日推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货。

　　(2)单只股票期货。单只股票期货是以单只股票作为基础工具的期货，买卖双方约定，以约定的价格在合约到期日买卖规定数量的股票。事实上，股票期货均实行现金交割，买卖双方只需要按规定的合约乘数乘以价差，盈亏以现金方式进行交割。为防止操纵市场行为，并不是所有上市交易的股票均有期货交易，交易所通常会选取流通盘较 大、交易比较活跃的股票推出相应的期货合约，并且对投资者的持仓数量进行限制。以香港交易所为例，目前有42只上市股票有期货交易。

　　(3)股票组合的期货。股票组合的期货是金融期货中最新的一类，是以标准化的股票组合为基础资产的金融期货，芝加哥商业交易所(CME) 基于美国证券交易所交易所交易基金(ETF)的期货最具代表性。目前，有3只交易所交易基金的期货在CME上市交易(见表5—3)。

　　(四)沪深300股指期货(2010年1月12日)

　　1，沪深300股指期货合约

　　沪深300指数是由中证指数有限责任公司编制的流通市值加权型指数，该公司系由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资设立，之所以选择沪深300指数作为中国金融期货交易所首个股票指数期货标的，主要考虑以下三个方面：

　　第一，沪深300指数市场覆盖率高，主要成分股权重比较分散，有利于防范指数操纵行为

　　第二，沪深300指数成分股涵盖能源，原材料，工业，可选消费，主要消费，健康护理等10个行业，各行业公司流通市值覆盖相对均衡，使得该指数能够较好地对抗行业的周期性波动。

　　第三，沪深300指数的编制吸收了国际市场成熟的指数编制理念，采用自由流通股本加权，分级靠档，样本调整缓冲区等先进技术，具有较强的市场代表性和较高的可投资性，有利于市场功能发挥和后续产品创新

　　合约乘数定为每点300元人民币，也就是说，假设期货报价为3000点，则每张合约名义金额为3000*300=900，000元人民币。

　　2，股指期货投资者适当性原则

　　3，交易规则

　　(1)分类编码

　　(2)保证金

　　(3)竞价交易

　　(4)结算价

　　(5)涨跌幅限制

　　(6)持仓限额和大户报告制度

　　(7)若干重要风险控制手段。

　　特别推荐：2010年10月证券从业资格考试试题及答案汇总

　　　　　　　2010年10月证券从业资格考试成绩查询入口

　　　　　　　2010证券从业资格考试《基础知识》复习讲义汇总