三、证券公司子公司的设立(新增)

　　(一)证券公司子公司的设立

　　1，证券公司设立子公司的形式

　　证券公司申请设立子公司有两种形式：一是设立全资子公司;二是与符合《证券法》规定的证券公司股东条件的其他投资者共同出资设立子公司，其他投资者为境外股东的还应当符合《外资参股证券公司设立规则》规定的条件。

　　2，设立子公司的条件(一般了解)

　　应当符合下列审慎性要求：

　　(1)最近12个月各项风险控制指标持续符合规定标准，最近l年净资本不低于12亿元人民币。

　　(2)具备较强的经营管理能力，设立子公司经营证券经纪、证券承销与保荐或者证券其产管理业务的，最近1年公司经营该业务的市场占有率不低于行业中等水平

　　(3)具备健全的公司治理结构、完善的风险管理制度和内部控制机制，能够有效防范证券公司与其子公司之间出现风险传递和利益冲突。

　　(4)中国证监会的其他要求。

　　3，对证券公司设立子公司的监管要求

　　一是禁止同业竞争的需求，即证券公司与其子公司、受同一证券公司控制的子公司之间不得经营存在利益冲突或者竞争关系的同类业务;

　　二是子公司股东的股权与公司表决权和董事推荐权相适应;

　　三是禁止相互持股的情形，即子公司不得直接或间接持有其控股股东、受同一证券公司控股的其他子公司的股权或股份，或者对其他方式向其控股股东、受统一证券公司控股的其他子公司投资;

　　四是证券公司不得利用其控股地位损害子公司、子公司其他股东和子公司客户的合法权益;

　　五是要求建立风险隔离制度，证券公司与其子公司、受同一证券公司控制的子公司之间应当建立合理必要的“隔离墙”制度，防止风险传递和利益冲突。

　　此外，证券公司极其子公司除单独向中国证监会报送年度报告、监管报表和有关资料外，证券公司还应当在合并计算其子公司的财务及业务数据的基础上向中国证监会报送前述材料。

　　四、证券公司监管制度的演变

　　在长期的实践探索基础上，对证券公司实施有效监管的基础性制度已经基本形成。

　　(一)业务许可制度

　　根据《证券法》规定，证券业务包括证券经纪业务，投资咨询业务，与证券交易‘证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销与保荐业务，证券自营业务，证券资产管理业务以及其他证券业务。以上证券业务均需要中国证监会许可。目前需要经监管部门许可的其他证券业务包括外资股业务许可、融资融券服务资格许可、集合资产管理业务许可、专项资产管理业务许可、证券公司合格境内机构投资者投资许可等。

　　(二)分类监管制度

　　为有效实施证券公司常规监管，合理配置监管资源，提高监管效率，促进证券公司持续规范发展，中国证监会对证券公司实施分类监管。

　　根据《证券公司分类监管规定》，中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。

　　(三)合规制度

　　2008年7月，中国证监会发布实施了《证券公司合规管理试行规定》，要求证券公司全面建立内部合规管理制度，设立合规总监和合规部门，强化公司经营管理行为合规性的事前审查、事中监督和事后检查，有效防御、及时法相并快速处理内部机构和人员的违规行为，迅速改进、完善内部管理制度。

　　(四)以净资本为核心的风险监控与预警制度

　　这一制度具有三个特点：一是建立了公司业务范围与净资本充足水平动态挂钩机制;二是建立了公司业务规模与风险资本动态挂钩机制;三是建立了风险资本准备与净资本水平动态挂钩机制。

　　(五)客户保证金第三方存管制度

　　第三方存管是证券公司在接受客户委托，承担申报、清算、交收责任的基础上，在多家商业银行开立专户存放客户的交易结算金，商业银行根据客户资金存取和证券公司提供的交易清算结果，记录每个客户的资金变动情况，建立客户资金明细账簿，并实施总分核对和客户资金的全封闭银证转账。

　　(六)信息披露制度

　　信息披露方面的监管要求包括：一是信息公开披露制度，就是证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露;二是信息报送制度，就是证券公司须按照中国证监会的要求定期报送公司日常信息和年报信息;三是年报升级，将年报审计监管作为证券公司非现场检查和日常监管的重要手段。

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