(二)对交易市场的监管

　　1.证券交易所的信息公开制度。

　　我国《证券法》第一百一十三条规定：“证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障，公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情。”第一百一十五条规定：“证券交易所对证券交易实行实时监控，并按照国务院证券监督管理机构的要求，对异常的交易情况提出报告。证券交易所应当对上市公司及相关信息披露义务人披露信息进行监督，督促其依法及时、准确地披露信息。证券交易所根据需要，可以对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易，并报国务院证券监督管理机构备案。”

　　我国《证券法》第二百条规定：“证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的从业人员或者证券业协会的工作人员，故意提供虚假资料，隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录，诱骗投资者买卖证券的，撤销证券从业资格，并处以三万元以上十万元以下的罚款;属于国家工作人员的，还应当依法给予行政处分。”第二百零七条规定，证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，“在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以三万元以上二十万元以下的罚款;属于国家工作人员的，还应当依法给予行政处分。”

　　2.对操纵市场行为的监管。操纵市场是指某一组织或个人以获取利益或者减少损失为目的，利用其资金、信息等优势，或者滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。

　　操纵市场行为包括：(1)单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或数量;(2)与他人串通，以事 先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量;(3)在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交 易量;(4)以其他手段操纵证券市场。

　　对操纵市场行为的监管包括事前监管与事后处理。事前监管是指在发生操纵行为前，证券管理机构采取必要手段以防止损害发生。

　　事后处理是指证券管理机构对市场操纵行为者的处理及操纵者对受损当事人的损害赔偿，主要包括两个方面：第一，对操纵行为的处罚。我国《证券法》第二百零三条规定：“操纵证券市场的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上六十万元以下的罚款。”第二，操纵行为受害者可以通过民事诉讼获得损害赔偿。

　　3.对欺诈客户行为的监管。

　　欺诈客户行为包括：

　　(1)违背客户的委托为其买卖证券;

　　(2)不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件;

　　(3)挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金;

　　(4)未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券;

　　(5)为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖;

　　(6)利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息;

　　(7)其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。

　　对欺诈客户行为的监管：禁止任何单位或个人在证券发行、交易及其相关活动中欺诈客户。证券经营机构、证券登记或清算机构以及其他各类从事证券业的机构有欺诈客户行为的，将根据不同情况，限制或者暂停证券业务及其他处罚。因欺诈客户行为给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任

　　4.对内幕交易行为的监管。所谓内幕交易，又称知内情者交易，是指公司董事、监事、经理、职员、主要股东、证券市场内部人员或市场管理人员，以获取利益或减少经济损失为目的，利用地位、职务等便利，获取发行人未公开的、可以影响证券价格的重要信息，进行有价证券交易，或泄露该信息的行为。

　　(1)内幕交易的行为主体。

　　证券交易内幕信息的知情人包括：

　　(一)发行人的董事、监事、高级管理人员;

　　(二)持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员;

　　(三)发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员;

　　(四)由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员;

　　(五)证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员;

　　(六)保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员;

　　(七)国务院证券监督管理机构规定的其他人。”

　　(2)内幕信息的界定。

　　下列信息皆属内幕信息：

　　(一)本法第六十七条第二款所列重大事件;

　　(二)公司分配股利或者增资的计划;

　　(三)公司股权结构的重大变化;

　　(四)公司债务担保的重大变更;

　　(五)公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十;

　　(六)公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任;

　　(七)上市公司收购的有关方案;

　　(八)国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。”

　　特别推荐：2010年10月证券从业资格考试试题及答案汇总

　　　　　　　2010证券从业资格考试《基础知识》复习讲义汇总

　　　　　　　证券协会：2010年第四次证券从业资格考试公告