第三节 证券市场的自律管理

　　熟悉证券市场的自律性管理机构;掌握证券交易所的主要职能、一线监管权力、对证券交易活动、会员、上市公司的自律管理;掌握证券业协会的职责和对会员单位、从业人员、代办股份转让系统的自律管理;熟悉证券从业人员资格管理的有关规定;熟悉证券从业人员诚信信息管理系统的主要内容;熟悉证券登记结算公司的设立条件、职能、结算制度等自律管理;掌握证券业从业人员执业行为准则规定的适用对象及自律管理机构、基本准则、禁止行为、监督及惩戒。

　　一、证券交易所的自律管理

　　证券交易所的监管职能包括对证券交易活动进行管理，对会员进行管理，以及对上市公司进行管理。

　　(一)证券交易所的主要职能

　　1.为组织公平的集中交易提供保障。

　　2.提供场所和设施。

　　3.公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。

　　4.依照证券法律、行政法规制定上市规则、交易规则、会员管理规则和其他有关规则，并报国务院证券监督管理机构批准。

　　5.对证券交易实行实时监控，并按照中国证监会的要求，对异常的交易情况提出报告。

　　6.对上市公司及相关信息披露义务人披露信息进行监督，督促其依法及时、准确地披露信息。

　　7.因突发事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌的措施;因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序，证券交易所可以决定临时停市等。

　　(二)证券交易所的一线监管权力

　　证券交易所作为一线监管者，修订后的《证券法》在保留证券交易所的上述职能之外，还授予证券交易所以下监管权力：

　　1.根据需要对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易，并报国务院证券监督管理机构备案。

　　2.对证券(包括股票和公司债券)的上市交易申请行使审核权。

　　3.上市公司出现法定情形时，就暂停或终止其股票上市交易行使决定权。

　　4.公司债券上市交易后，公司出现法定情形时，就暂停或终止其公司债券上市交易行使决定权。当事人对证券交易所作出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，我国《证券法》第六十二条规定当事人“可以向证券交易所设立的复核机构申请复核”。

　　(三)对证券交易活动的管理

　　对于上市的证券，证券交易所有权依照有关规定，暂停或者恢复其交易。中国证监会也有权要求证券交易所暂停或者恢复上市证券的交易。

　　(四)证券交易所对会员的管理

　　证券交易所接纳的会员应当是有权部门批准设立并具有法人地位的境内证券经营机构。证券交易所决定接纳或者开除会员及正式会员以外的其他会员，应当在规定时间内报中国证监会备案。

　　证券交易所必须限定交易席位数量，如设立普通席位以外的席位，应当报中国证监会批准;调整普通席位和普通席位以外的其他席位的数量，应当报中国证监会批准。

　　证券交易所应当对会员取得的交易席位实施严格管理，会员转让席位必须按照证券交易所的有关管理规定由证券交易所审批，严禁会员将席位全部或者部分以出租或者承包等形式交由其他机构和个人使用。

　　(五)证券交易所对上市公司的管理

　　证券交易所对上市公司未按规定履行信息披露义务的行为，可以按照上市协议的规定予以处理，同时可以就其违反证券法规的行为提出处罚意见，报中国证监会予以处罚。

　　如发生以下情况，证券交易所应当暂停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即公布有关信息：该公司的股票交易发生异常波动;有投资者发出收购该公司股票的公开要约;上市公司依据上市协议提出停牌申请;中国证监会依法作出暂停股票交易的决定时以及证券交易所认为必要时。

　　上市公司股东因持股数量的变动而产生信息披露义务的，证券交易所应当在其履行信息披露义务之前，限制其继续交易该股票，督促其及时履行信息披露义务，并立即向中国证监会报告。

　　证券交易所应当采取必要的技术措施，将上市公司未上市流通股份与其上市流通股份区分开来，未经批准，不得准许尚未上市流通股份进入交易系统，同时应采取必要的措施，保证上市公司董事、监事、经理在任期间不得卖出个人持有的本公司股票。

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