第八章 证券市场监管

　　知识点1：证券市场法律法规(多选、判断)

　　证券市场法律法规分为三个层次：第一层次，法律(法结尾);第二层次，行政法规(条例结尾);第三层次，部门规章(办法或规定结尾)。

　　1999年7月1日《中国证券法》实施，2006年1月1日修订后生效。

　　1994年《公司法》实施，2006年1月1日修订后生效：有限责任公司最低注册资本额降低至3万元，其中投资公司可以在5年内缴足;货币出资不得低于30%;有限责任公司设立监事会，其成员不得少于3人;有限责任公司监事会会议每年至少一次，股份有限公司至少6个月一次;上市公司董事会成员中应当有1/3以上的独立董事;上市公司在1年内购买、出售重大资产或担保超过公司资产总额的30%的，应当由股东大会作出决议，并2/3以上通过;董事会会议由1/2以上无关联关系董事出席;公司上市条件公司股本总额降低至3000万元。

　　2004年《基金法》。

　　1997年《刑法》，2006年修订。

　　2008年《证券公司监督管理条例》：证券公司应当每年结束之日起4个月内报送年报;每月结束日起7个工作日内报送月报;证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%;持有或实际控制证券公司5%以上股权要经证监会批准;证券公司应当有3名以上从业满2年的高级管理人员;高级管理人员离任的进行审计，2个月内报证监会。

　　2008年《证券公司风险处置条例》

　　允许收购人在收购完成后12个月每年增持不超过2%(P281);对于收购人取得上市公司发行的新股30%的，可以向监管部门申请免于履行要约义务(P281);证券公司申请融资融券业务试点的条件(P282)：经纪业务满3年的创新试点类证券公司;2年内未违规;最近6个月净资本均在12亿元以上;实现第三方存管;其他条件。2005年《证券投资者保护基金管理办法》，投资者保护基金的来源(1分多选题)：(P284)(1)交易所交易经手费的20%;(2)证券公司按营业收入的0.5%-5%;(3)申购冻结资金的利息;(4)依法向有关责任人追偿所得和证券公司破产清算中受偿收入;(5)捐赠;(6)其他合法收入。中国证券投资者保护基金有限责任公司2005年8月成立。2006年《证券市场禁入规定》(P286)：违反法规情节严重的，对有关责任人采取3-5年的证券市场禁入措施;行为恶劣的，5-10年禁入措施;情节特别严重的采取终身的禁入措施。

　　知识点2：证券市场的行政监管(重点)。

　　“法制、监管、自律、规范”八字方针。证券市场监管的原则：

　　1、依法监管。

　　2、保护投资者利益原则。严厉打击损害中小投资者利益的行为，权利维护市场的三公，是各国证券监管的首要任务。

　　3、三公原则：公开、公平、公正。

　　4、监管与自律相结合。

　　国际证监会证券监管三个目标：一是保护投资者;二是保证证券市场的公平、效率和透明;三是降低系统性风险。其中保护投资者合法权益是证券监管的首要目标。

　　证券市场监管的三个手段：

　　1、法律手段。这是监管部门的主要手段。

　　2、经济手段。

　　3、行政手段。

　　我国逐步形成了五位一体的监管体系，即证监会及派出机构、交易所、行业协会和投资者保护基金公司的监管和自律体系。中国证监会成立于1992年并在全国设9个稽查局和36个地方证监局。

　　信息披露基本要求：全面性、真实性、时效性。

　　上市公司应当自半年结束之日起两个月报送中期报告(年报4个月)。

　　操纵市场行为包括(1分多选题)(选项中有交易价格和数量)：

　　1、单独或合谋，集中资金优势、持股优势或信息优势，操纵证券交易价格或数量;

　　2、与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式，影响证券交易价格或交易量;

　　3、在自己实际控制的账户之间进行交易，影响证券交易价格或交易量;

　　4、其他手段。

　　包括事前处理和事后处理：对操纵行为处罚和受害者赔偿。证券法规定：“操纵市场的，没收违法所得，并处以违法所得1-5倍罚款;没有违法所得或不足30万元的，处以30万元-300万元的罚款。单位操纵市场的，对直接负责人给予警告，并处10万元-60万元的罚款。

　　欺诈客户行为包括(答案多数一目了然)：

　　1、违背客户的委托为其买卖证券

　　2、不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件

　　3、挪用客户证券或资金

　　4、未经客户委托，擅自为客户买卖证券或嫁接客户名义买卖证券

　　5、为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖

　　6、传播虚假或误导投资者的信息

　　7、其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为(这是判断标准)。

　　内幕交易行为主体包括：

　　1、发行人的高级管理人员

　　2、持有公司5%以上股份的股东及其高级管理人员

　　3、发行人控股的公司及其高管人员

　　4、由于所任职务可以获取公司有关内幕信息的人员

　　5、证券监管机构工作人员

　　6、发行服务机构有关人员

　　证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。

　　下列信息皆属内幕信息(重大事项都是)：公司营业用主要资产的抵押、出售或报废一次超过该资产的30%;公司的董事、1/3以上监事或经理发生变动。

　　内幕交易行为主体知悉内幕信息，且从事有价证券交易或其他有偿转让行为，或者泄露内幕信息或建议他人买卖证券等。

　　证券法规定：内幕交易的，依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1-5倍罚款;没有或所得不足3万元的，处以3-60万元的罚款。单位的，直接负责人给予警告，并处3-30万元罚款。

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