1、 套期保值的作用与效果不同：人们利用金融期货进行套期保值，在规避价格不利变动造成的损失同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的收益。而期权则在不利时可执行，在有利时刻放弃来保护利益。

　　2、 金融期权的分类：

　　(1) 根据选择权性质划分：看涨期权(认购权)、看跌期权(认沽权);

　　(2) 根据合约所规定的履约时间不同划分：欧式期权、美式期权、修正的美式期权;

　　(3) 按照金融期权基础资产性质不同划分：股权、利率、货币、金融期货、互换;

　　3、 欧式期权：只能在期权到期日执行;

　　4、 美式期权：可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行;

　　5、 修正的美式期权(百慕大期权或大西洋期权)：可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

　　6、 股权类期权与股权类期货类似，包括3种类型：单只股票、股票组合、股票指数期权。

　　7、 股票组合期权的代表是：交易所交易基金期权。

　　8、 股票指数期权没有可作实物交割的具体股票，只能采取现金轧差的方式结算。

　　9、 利率期权：买方在支付了期权费后，即取得了在合约有效期内或到期时以一定的利率(价格)买入或卖出一定面额的利率工具的权利。

　　10、 利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券，欧洲美元债券，大面额可转让存单等利率工具为基础资产。

　　11、 货币期权：又称外币期权、外汇期权。指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。

　　12、 金融互换期权：以金融互换合约为交易对象的选择权，它赋予其持有者在规定时间内以规定条件与交易对手进行互换交易的权利。

　　13、 与标准的交易所交易相比，还存在称为奇异型期权的期权类产品。

　　14、 任选期权：属于奇异期权的一种，当期权合约具有2种基础资产时，可以择优执行其中一种。

　　15、 百慕大期权：属于奇异期权的一种，可以在规定的一系列时间点行权。

　　16、 障碍期权：属于奇异期权的一种，对行权设置一定的障碍。

　　17、 平均期权：属于奇异期权的一种，行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值。

　　18、 权证：权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

　　19、 从产品属性看，权证是一种期权类金融衍生产品。

　　20、 权证与交易所交易期权的主要区别：交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约，具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间的多个期权形成期权系列进行交易;而权证则是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担全部责任。

　　21、 权证的分类：

　　(1) 按基础资产分类：股权类权证、债券类权证、其他权证;

　　(2) 按基础资产的来源分类：认股权证(股本权证)、备兑权证;

　　(3) 按持有人权利分类：认购权证、认沽权证;

　　(4) 按行权时间分类：美式权证、欧式权证、百慕大权证。

　　(5) 按权证内在价值分类：平价权证、价内权证、价外权证。(原理同期权)

　　22、 目前我国证券市场推出的权证均为股权类权证，其标的资产可以是单只股票或股票组合(如ETF)。

　　23、 认股权证：也称股本权证，一般由基础证券发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。

　　24、 备兑权证：通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已经在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。(目前，创新类证券公司创设的权证均为备兑权证)

　　25、 备兑权证补充：备兑权证属于广义的认股权证，它也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利，但和一般的认股权证不同，备兑权证由上市公司以外的第三者发行。发行人通常都是资信卓著的金融机构，或是持有大量的认股对象公司股票以供投资者到时兑换，或是有雄厚的资金实力作担保，能够依照备兑权证所列的条款向投资者承担责任。

　　26、 平价期权：若看涨期权或跌期权的履约价格等于或接近于当时市场上的标的物的价格，这时的期权称为平价期权。

　　27、 价内期权：又称“实值期权”、“到价期权”。具有实际行权意义的期权合约。当买入期权合约的行权价格低于所对应品种的市场价格，卖出期权合约的价格高于所对应品种的市场价格时，期权合约便具备实际价值。

　　28、 价外期权：又称“虚值期权”。就是没有内在价值的期权，也就是无行权价值的期权。

　　看涨期权的内在价值=(标的物价格-行权价)×行权比例

　　看跌期权的内在价值=(行权价-标的物价格)×行权比例

　　只要数值等于或小于零就表示没有内在价值，也就是价外期权。

　　29、 权证的要素：权证类别、标的、行权价格、存续时间、行权日期、行权结算方式、行权比例等。

　　(1) 权证类别：即标明该权证属于认购权证或认沽权证。

　　(2) 行权价格：若标的证券在发行后有除息、除权等事项，通常要对认股权证的认股价格进行调整。

　　(3) 存续时间：目前上海、深圳证券交易所均规定：权证自上市之日起存续时间为6个月以上24个月以下。(即半年到2年之间)

　　(4) 行权结算方式：行权结算方式分为证券给付结算方式和现金给付结算方式。

　　(5) 行权比例：指单位权证可以购买或出售的标的证券数量。目前，上海和深圳证券交易所规定，标的证券发生除权的，行权比例应作相应调整，除息时不作调整。

　　30、 由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人应按照下列规定之一，提供履约担保：

　　(1) 通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券或现金，作为履约担保。

　　履约担保的标的证券数量=权证上市数量*行权比例*担保系数;

　　履约担保的现金金额=权证上市数量*行权价格*行权比例*担保系数;

　　(担保系数由交易所发布并适时调整)

　　(2)提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人。