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第三节 证券投资基金的费用和资产估值

　　一、证券投资基金的费用

　　(一)基金管理费

　　1、按每个估值日基金净值的一定比率逐日计提，按月支付，管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比

　　2、股票基金通常按 1.5%比例计提基金管理费;债券基金管理费率一般低于 1%，货币市场基金管理费率为 0.33%

　　3、管理费从基金的股息、利息收益或基金资产中扣除，不另收取

　　(二)基金托管费

　　1、按基金净值的比率逐日计提，按月从基金资产中支付

　　2、封闭式基金托管费率为 0.25%，开放式基金托管费率通常低于 0.25%，股票基金托管费率高于债券基金和货币市场基金

　　3、基金托管人可调低托管费率，经证监会核准公告，无须为此召开持有人大会

　　(三)基金交易费

　　主要包括：印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费

　　(四)基金运作费

　　1、包括：审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费

　　2、基金运作费影响基金份额净值小数点后第 5 位的，即大于基金净值 10 万分之一，应预提或待摊记入基金损益，反之，应于发生时直接计入基金损益

　　(五)基金销售服务费

　　1、只有货币市场基金收取销售服务费

　　2、收取销售服务费的基金通常不再收取申购费

　　二、证券投资基金资产估值

　　(一)基金资产净值

　　1、基金资产净值=基金资产总值-基金负债

　　2、基金份额净值=基金资产净值/基金总份额

　　(二)基金资产估值：每个交易日当天估值，基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益，估值原则是：

　　1、对存在活跃市场的投资品种

　　(1)估值日有市价的，采用市价确定公允价值

　　(1)估值日无市价的，

　　①如最近交易日后经济环境未发生重大变化，采用最近交易日市价确定公允价值

　　②如最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价确定公允价值

　　③有证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易市价进行调整以确定公允价值

　　2、对不存在活跃市场的投资品种

　　采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值

　　3、以上原则不能可观反映公允价值的，管理人和托管人商定按最能恰当反映公允价值的价格估值

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