查看汇总：2015年证券从业资格《基础知识》考点精选汇总

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　　证券市场参与者

　　一、证券发行人

　　(一)公司(企业)

　　1、企业的组织形式：独资企业、公司制企业、合伙企业

　　2、发行股票筹集的资本属于自有资本;发行债券筹集的资本属于借入资本

　　3、发行股票、长期债券是筹集长期资本的主要途径;发行短期债券是补充流动资金的重要手段

　　4、公司(企业)对长期资本的需求将越来越大

　　5、英美国家将金融机构发行的证券归入公司债券(基本是股份公司)，我国、日本将金融机构发行的债券定义为金融债券

　　(二)政府和政府机构

　　1、中央政府债券(国债)被视为无风险证券，其证券收益率被称为无风险利率

　　2、中央银行发行两类证券

　　(1)中央银行股票：如美国，央行采用股份制结构，央行股东只有红利分配权，无经营决策权，类似优先股

　　(2)中央银行处于调控货币供给量而发行的特殊债券

　　我国 2003 年开始发行中央银行票据

　　二、证券投资人

　　(一)分为机构投资者和个人投资者两大类

　　(二)机构投资者：政府机构、金融机构、企事业法人、各类基金

　　1、政府机构

　　(1)政府机构参与证券投资的目的似为了调剂资金余缺、进行宏观调控

　　(2)各级政府和政府机构可以购买政府债券、金融债券投资于证券市场

　　(3)中央银行，买卖政府债券、金融债券，影响货币供给量进行宏观调控

　　(4)国资管理部门，持有国有股

　　(5)政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，维护金融稳定

　　2、金融机构

　　(1)证券经营机构

　　①证券自营业务：可以投资股票、基金、认股权证、国债、公司企业债、其他

　　②证券资产管理业务

　　③定向资产管理业务：为单以客户办理

　　④集合资产管理业务：为多个客户办理

　　⑤特定目的专项资产管理业务

　　(2)银行业金融机构

　　①包括：商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行

　　②可用自有资金买卖政府债券和金融债券

　　③不得从事信托投资、证券经营业务

　　④不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资

　　⑤因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出

　　⑥可以向个人客户提供综合理财服务，向特定目标客户群销售理财计划

　　⑦外商投资银行、中外合资银行，可以买卖政府债券、金融债券、买卖除股票以外的其他有价证券

　　(3)保险经营机构

　　①可以投资债券、股票、证券投资基金份额

　　②保险公司可以设立保险资产管理公司从事证券投资，还可运用受托管理的企业年金进行证券投资

　　③保险公司投资银行活期存款、政府债券、央票、政策性银行债券，货币市场基金，合计不低于总资产的 5%

　　④保险公司投资无担保的企业债公司债、非金融企业债务融资工具，不高于总资产的 20%

　　⑤投资股票和股票型基金，不高于总资产的20%

　　⑥对其他企业实现控股的股权投资，累计投资成本不超过净资产

　　(4)合格境外机构投资者(QFII)

　　①QFII 似在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，

　　②有限度的引进外资、开放资本市场的过渡性制度

　　③我国合格境外机构投资者是指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的规定，经证监会批准，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司、其他资产管理机构

　　④投资范围包括：证交所交易的股票、债券、证券投资基金、权证、证监会许可的其他金融工具

　　⑤可以参与新股发行、可转债发行、股票增发、配股

　　⑥合格境外机构投资者境内股票投资的持股比例限制：

　　a单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有 1 家上市公司的股票不得超过该公司股份总数的 10%

　　b所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的 20%

　　c境外投资者对上市公司战略投资的，持股不受上述比例限制

　　(5)主权财富基金

　　运用官方外汇储备成立代表国家进行投资的主权财富基金

　　(6)其他金融机构：信托投资公司、财务公司、金融租赁公司

　　①信托投资公司：受托经营资金信托、有价证券信托、作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务

　　②财务公司：可申请从事对金融机构的股权投资、证券投资

　　③金融租赁公司：目前尚未批准其从事证券投资业务

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