第三章 基金的类型和分析方法

　　股票基金在投资组合中的作用:追求长期资本增长;高风险高收益;有效抵御通货膨胀风险的投资工具;

　　股票基金与股票的区别：

　　1. 股票基金是组合投资，风险相对分散化;单一股票投资风险相对集中，投资风险较大;

　　2. 股票价格由投资者买卖股票数量的大小和强弱对比而受到影响;股票基金份额净值不会由于申购赎回数量的多少受到影响;

　　3. 评判标准不同

　　4. 股票交易价格在每一交易日处于变动之中;股票基金净值每日只计算一次。

　　股票基金的分类

　　1. 按投资市场分：国内、国外、全球

　　2. 按基金投资风格：大盘成长、中盘成长、小盘成长;大盘价值、中盘价值、小盘价值;大盘平衡、中盘平衡、小盘平衡。

　　3. 行业型基金

　　股票基金的投资风险：系统风险、非系统风险、基金管理运作风险

　　股票基金的分析方法：

　　1. 反映基金经营业绩指标：基金分红、已实现收益、净值增长率

　　2. 股票型基金风险评价指标：净值增长率标准差、持股集中度、行业投资集中度

　　3. 反映基金运作成本指标：费用率

　　4. 反映基金操作策略的指标：基金周转率

　　债券基金在投资组合中的作用：追求稳定收入;较好分散投资风险;可与股票基金搭配进行组合投资。

　　债券基金与债券的区别：

　　1. 债券基金收益的稳定性不如债券的利息固定

　　2. 债券型基金没有明确的到期日

　　3. 投资风险不同，债券基金分散风险

　　债券基金的分类　根据是否可以直接在二级市场买卖股票分为：纯债型、偏债型

　　债券基金的投资风险：利率风险、信用风险、提前赎回风险、通货膨胀风险证券市场相关风险

　　债券基金的分析指标：对持有债券平均久期;信用等级的分析

　　货币市场基金在投资组合中的作用：风险低、安全性高、流动性好;短期投资工具;流动性资产品种配置。

　　货币市场基金的投资对象：现金;一年以内(含一年)的银行定期存款;大额存单;剩余期限在397天以内(含397天)的债券;期限在一年以内(含一年)的债券回购;期限在一年以内(含一年)的央行票据等;剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券

　　货币市场基金的投资风险：利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险

　　货币市场基金的分析指标

　　1. 收益分析指标：日每万份基金净收益;最近7日年化收益率;

　　2. 风险分析指标：投资组合平均剩余期限;融资比例;浮动利率债券投资情况

　　混合基金在投资组合中的作用：仓位灵活;投资组合中灵活搭配品种;

　　混合基金的类型：配置型、灵活组织型、其他类型

　　混合基金的风险：股票与债券配置的比例大小

　　保本基金特点：满足一定持有期限后为投资者提供本金或收益的保障

　　保本基金类型：境内：保本型基金100%为本金保证型;境外：本金保证、收益保证、红利保证

　　保本基金的投资风险：保本期限期间不能赎回;认购结束后申购份额不适用保本条款; 通货膨胀以及资金的机会成本。

　　ETF的特点：1 被动操作的指数型基金 2 独特的实物申购、赎回机制 3 一级市场与二级市场并存的交易制度

　　ETF分析方法：1、 分析ETF的收益指标：二级市场价格收益率、基金净值增长率2、 分析基金运作效率的指标：折(溢)价率、周转率、跟踪偏离度、跟踪误差、信息比率

　　QDII基金的投资风险：汇率风险、海外市场管理经验不足带来的风险、特别投资风险、流动性风险

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