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　　1.金融与居民理财

　　2.金融市场

　　3.金融资产与资产管理行业

　　4.我国资产管理行业的状况

　　【所属章节】：

　　本知识点属于《基金法律法规》第一章金融、资产管理与投资基金

　　【知识点】金融市场与资产管理行业

　　金融市场与资产管理行业

　　【知识点一】金融与居民理财

　　所谓金融，简单来讲即货币资金的融通。现代居民(个人与企业)经济生活中的日常收入、支出活动和储蓄、投资等理财活动构成了现代金融供求的重要组成部分

　　举例：个人收入，银行存款

　　理财，指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。

　　货币储蓄是指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。

　　投资是指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所得回报应该能补偿投资资金被占用的时间，预期的通货膨胀率以及期望更多的未来收益，未来收益具有不确定性。

　　【知识点二】金融市场

　　金融市场是货币资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。

　　金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体，通过金融服务机构在金融市场的活动，以各种金融工具将资金的供应者和资金的需求者连接起来，从而达到货币资金的有效配置。

　　(一)金融市场的分类

　　1.按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场

　　货币市场又称短期金融市场，是指专门融通一年以内短期资金的场所。短期资金多在流通领域起货币作用，主要解决市场参与者短期性的周转和余额调剂问题。

　　资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场

　　狭义的资本市场专指中长期债券市场和股票市场。

　　广义的资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场;二是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场。

　　2.按照交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等

　　☆票据市场是指各种票据进行交易的市场，按交易方式主要分为票据承兑市场和贴现市场。票据市场是货币市场的重要组成部分。

　　☆证券市场主要是股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。

　　☆衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。

　　☆外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和，包括上述的外汇批发市场以及银行同企业、个人之间进行外汇买卖的零售市场。

　　☆黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。由于目前黄金仍是国际储备资产之一，在国际支付中占据一定的地位，因此黄金市场仍被看做是金融市场的组成部分。

　　3.按交割期限分为现货市场和期货市场

　　☆现货市场的交易协议达成后在两个交易日内进行交割。由于现货市场的成交与交割之间几乎没有时间间隔，因而对交易双方来说，利率和汇率风险很小。

　　☆期货市场的交易在协议达成后并不立刻交割，而是约定在某一特定时间后进行交割，协议成交和标的交割是分离的。

　　举例：期房

　　(二)金融市场的构成要素

　　1.市场参与者

　　金融市场的参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。

　　金融机构的作用较为特殊。

　　首先，它是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道。

　　其次，金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，它既发行、创造金融工具，也在市场上购买各类金融工具;既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。

　　金融机构作为机构投资者在金融市场具有支配性的作用。

　　居民是金融市场上主要的资金供给者，是金融市场供求均衡的重要力量。

　　2.金融工具

　　金融工具是金融市场上进行交易的载体。金融工具最初被称为信用工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。金融工具是法律契约，交易双方的权利义务受法律保护。

　　金融工具一般具有广泛的社会可接受性，随时可以流通转让。

　　3.金融交易的组织方式

　　一是有固定场所的组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所交易方式;

　　二是在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式;

　　三是电信网络交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式。

　　【例题】下列说法正确的是( )。

　　A.依照交易标的的不同，金融市场可以分为货币市场和资本市场

　　B.在金融市场上占支配地位的是中央银行

　　C.按照交易工具的期限不同，金融市场可以分为现货市场和期货市场

　　D.金融市场上主要的资金供给者是居民

　　【答案】D

　　【知识点三】金融资产与资产管理行业

　　(一)金融资产

　　金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。

　　一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。债权类金融资产以票据、债券等契约型投资工具为主，股权类金融资产以各类股票为主。

　　(二)资产管理与资产管理行业

　　资产管理一般是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。

　　举例：双赢

　　资产管理具有以下特征：

　　(1)从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务。

　　(2)从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。举例：链家

　　(3)从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。

　　从事资产管理业务的金融机构构成资产管理行业。

　　(1)资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。

　　举例：把钱投给哪个朝阳行业

　　(2)通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利。

　　(3)资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利的连接起来。

　　(4)资产管理行业还能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。

　　举例：股票高了没人买，低了卖不起

　　【知识点四】我国资产管理行业的状况

　　在我国，传统的资产管理行业主要是基金管理公司和信托公司。

　　近年来，随着我国居民个人财富的不断积累，金融监管机构对资产管理的金融管制逐渐放松，投资者对理财的需求不断上升，银行、证券、保险等各类金融机构纷纷开展资产管理业务。

　　各类机构广泛参与、各类资产管理业务交叉融合、分处不同监管体系所形成的既相似又不同的混业局面，是我国目前大资产管理的现状

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