继去年9月份的机构改革版本后，证监会近期又酝酿新一轮改革方案。

　　据接近证监会的知情人士对南都记者透露，最新方案较此前方案有所调整，再融资办公室改为打击非法证券期货活动办公室。发审委的去留也提上了日程。对于此次最新方案，昨日证监会相关人士回复南都记者时并没有否认，“但最后肯定是以公布出来的为准。”

　　昨日，有券商资管和投行人士向南都记者表示，目前的形势下，债券、创新业务、私募等设立专门的部门非常有必要。深交所人士则告诉南都记者，在司法还不到位的情况下，新股改革只能摸着石头过河。

　　八部门合并

　　目前，证监会的主要部门设置是以机构监管为思路，即根据拟上市公司、上市公司、证券公司、基金公司、期货公司等为划分依据，因此很多部门的业务重合。券商、基金、期货公司开展同一类业务，需要不同审批机构的审批，而由于标准不同会出现很多差异，甚至矛盾。同时，不同机构开展新业务，由于分属不同监管部门，增加了很多牌照限制。

　　“就资管产品而言，原有的机构设置会影响效率。”一家大型券商资管部门负责人向南都记者表示，原来非标业务都是交机构部审核报备，由于一些创新产品更新很快，而机构部人员不熟悉，会影响效率，而在券商争抢白日化的情况下，效率直接关系到能否抢占先机。

　　据接近证监会的知情人士透露，相比去年9月的证监会改革方案版本，此次有所调整。此次确定合并的部门是：发行部与创业板部，上市公司一部与上市公司二部，期货一部与期货二部，机构部与基金部。

　　深交所人士向南都记者透露，这次版本不是深交所设计的，2012年上半年证监会主席还是郭树清，当时深交所研究所确实做过类似研究，但和此次机构调整方案差距还很远。

　　广东一家券商投行部董事总经理向南都记者表示，上述调整方案符合肖钢上任后的思路“轻审批、重监管”，创业板部就是原来的发行二部，2009年改名，负责创业板的发行;2012年10月，证监会又设立上市公司监管二部，负责创业板的监管工作，原上市公司监管部更名为上市公司监管一部，主要负责主板和中小板监管。目前看来，如果在审批上去行政化，那么对上市公司分开监管实在没必要。

　　新设四个办公室

　　对于此次的部门调整，证监会相关人士称，“如果涉及到人事改革和机构调整，更具严肃性，这和新股发行等其他业务调整不同，在社会上公开广泛讨论的空间更小。机构内部更有发言权，最后肯定是以公布出来的为准。”

　　据上述接近证监会的知情人士称，证监会将新设的四个部门是：私募基金办公室、创新业务办公室、债券办公室和打击非法证券期货活动办公室。

　　上述券商资管部门负责人表示，目前券商都在成立资管子公司，像一些类信托、投融资业务都要拓展新产品，而基金也有类似的业务，而两家机构要分别向机构部和基金部报批，不利于创新业务的及时完善，而资产证券化业务要跨行业，机构部原有的人员未必熟悉，证监会的审批速度，直接影响到券商产品的发行。“去年有的银行都设立专门的创新业务部门了。”他透露，新环境下监管部门设立对口的部门很有必要。

　　而债券黑幕频发也暴露了监管面临的新问题。上述投行人士称，债券市场相比前几年规模飞速扩大，也成为很多公司融资的重要手段，因此，设立对口部门确有必要。而光大证券乌龙指等事件显示了机构产品创新业务变化飞速，而相应的监管、制度较为滞后，设立产品创新监管办能更好地对接。

　　设立私募办，私募将阳光化

　　相比其他三个部门的内部整合，此次私募基金办公室的设立是“内外整合”。

　　此前发改委原负责私募股权基金备案工作的一位处长刘建钧，调往证监会时被安排在基金部。刘建钧目前已升为副局级，即将在私募基金办公室开展工作。

　　在1月17日，中国证券投资基金业协会正式发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》(下简称《办法》)，主要对“基金管理人登记、基金备案、基金从业人员管理、信息报送”4个方面提出相关规定，该办法自2014年2月7日起施行。

　　《办法》则是证监会监管私募股权基金后，证券投资基金业协会发布的首个私募基金相关文件。

　　“这其实是在具体落实去年《通知》分工后的具体精神。围绕各自的职权，开始走向执行层面。协会是自律组织，把私募这一块放在协会，体现了证监会机构改革中市场自治、简政放权的理念。”据上述知情人士透露。

　　“新颁布的《办法》为私募基金作为进入大资管领域提供了具体监管细则，私募基金从此由游击队转向了正规军，正式被纳入监管范畴。”星石投资总裁杨玲分析说，“这意味着私募基金有望登堂入室成为私人银行和机构投资者的常规产品，为私募基金的可持续发展和行业的确立奠定了基础。”

　　发审委去留提上日程

　　“新一任证监会的总体思路机构监管转向功能监管，监管重心向稽查执法转型。”资深IPO人士宋清辉向南都记者表示。

　　而上述知情人士也表示，证监会减少大批前置审批的同时，会通过加强事中、事后监管来保障市场的透明和公正，及时将日常监管中发现的案件线索移交稽查部门，而原有的稽查部门效率有待提升，人员数量也捉襟见肘。证监会还曾大力扩充稽查力量，从系统内人员、业内专业人员及应届毕业生中招聘。

　　而证监会“发审委”也将有变数。上述知情人士透露，《证券法》修改后，发审委的去留将提上日程。宋清辉表示，IPO发行制度向注册制过渡后，发审委的存在显得鸡肋，预计2014年底将取消。不过，上述深交所人士称，在司法还不到位的情况下，新股改革只能摸着石头过河，真像某些人士说的那样局部彻底市场化，中小散户就真没活路了。

　　[链接]

　　新股纽威跌停沪指又回1时代

　　在IPO重启、新股开始逐一上市的背景下，昨日早盘两市双双低开，微幅反弹后，两市震荡下行。资金无护盘迹象，沪指轻松跌穿坚守多日的2000点整数关口，重回1时代。而作为IPO重启后的首只新股，纽威股份在上市首日大涨43.49%后，昨日在第二个交易日跌停收盘，首日买入者多数账户呈现浮亏。

　　对沪指重回1时代，业内多表示并不奇怪。和君资本市值管理中心咨询师曾乔分析，新股成批上市，必然将大盘下拉，跌破2000点其实毫无悬念。

　　“对于从IPO放出来的80家公司来看，如果没有放开退市制度的话，结果还是被爆炒。”达仁投资总经理杜旭东认为，“现在给交易制度的限制指标不治本，比如上市首日涨幅不能超过20%，这只会给后面的炒作提供更多的空间而已，不让一步到位，它可以分5步、10步走。”

　　有券商投行副总裁对南都记者分析说，短期来说，新股发行对市场肯定有冲击，没有考虑到极短情况发生。但长期来看，新股发行改注册制是大方向。此外，监管层可以引导一些资金把新三板搞活，产生赚钱效应后，拟上市企业和投资者自然会愿意进入新三板。“这样，拟上市公司在新三板时信批没有问题，待最后向证监会申报材料时，流程就可简化很多。”

　　相关推荐：

　　轻松备考2014年基金从业资格考试八大技巧

　　2014年基金从业资格考试预习期学习建议

　　考试吧策划：2014年基金从业资格考试报考指南