“余额宝”“微信理财通”等互联网理财分流大量存款

　　一半是海水，一半是火焰，迟迟不肯露面的1月金融统计数据终于还是让市场吃了一惊。

　　央行近日公布的数据显示，2014年1月社会融资规模2.58万亿元，刷新单月规模历史新高;1.32万亿元的新增人民币贷款也创下了近4年来的最高水平。

　　与此形成鲜明对比的是，1月存款大幅减少9402亿元。

　　除季节性原因以外，互联网金融平台将部分居民存款转为同业负债也是存款减少的原因。今年1月，“余额宝”、“微信理财通”等新兴互联网金融产品继续膨胀，分流了银行大量存款。以余额宝为例，自2013年6月问世以来，短短数月，其开户数超过了4900万户，筹资规模突破2500亿元。据《第一财经日报》

　　-银行存款去哪了

　　去向一：春节常规消费分流

　　多位专家均表示，人民币存款的大幅减少与春节消费旺盛有着巨大的关系。

　　中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军表示，对于企业来说，在年前都会给员工发放年终奖以及过年用品，现金支出会比较大;对于居民个人来说，在春节他们会选择将资金用于消费。

　　去向二：各种“宝”产品分流

　　以余额宝为代表的互联网金融产品也正在慢慢撬动着银行的储蓄存款。对此，一位基金分析师称，“一些单位发的奖金以及孩子的压岁钱，不少人都将其存在了余额宝里面”。由于节假日资金的涌入，近日一则关于余额宝规模已经突破4000亿元的传闻甚嚣尘上，但是由于相关基金信息披露的规则，天弘基金和支付宝对这一传言均讳莫如深。

　　南方基金首席策略分析师杨德龙表示，我国储蓄存款的减少和余额宝等互联网金融产品有着密不可分的关系。

　　去向三：IPO重启打新分流

　　今年1月重启的新股发行也或多或少助力了9400多亿元银行存款的减少。赵锡军表示，今年1月的IPO重启也导致一定的银行存款搬家。据《北京商报》

　　多家银行申请下调理财产品5万元门槛

　　-银行对策

　　手边有几千元的闲钱，也可能到银行买些理财产品投资了。

　　近日有消息称，监管方将试点下调银行理财产品5万元起投门槛，目前多家银行已上报产品方案，有望近期获批。

　　银行吸储压力比往年更大

　　某股份制银行相关负责人李女士介绍，目前银行理财产品5万元的门槛，是根据银监会的规定——《商业银行理财产品销售管理办法》，对于无投资经验客户可购买的理财产品投资起点为5万元人民币。她目前还没有接到下调理财产品门槛的通知。

　　另一位股份制银行的理财经理侯先生介绍，因为受到互联网理财产品的冲击，传统的银行理财产品销售受到不小的影响，很多银行开始进行新产品的开发和创新，很多银行还推出了一些货币类的产品，以增强银行理财类产品的流动性和性价比。

　　银行存款的增长略有下降。对此，来自银行一线的工作人员感受更加明显。大东区联合路附近一家国有银行支行的行长刘女士就表示，已经明显感受到银行吸引储户的能力在下降，“特别是今年春节期间，很多资金都选择了网上理财投资的渠道，银行吸储的压力比往年更大”。

　　监管层或同时规范网络理财

　　而另一家国有银行的相关人士宋先生则认为，目前互联网理财产品的确分走了银行理财产品的一块蛋糕，但相对来说只是一小部分，它只是银行理财产品的渠道补充，并不是理财产品的主渠道，暂时也没有能力替代传统的银行理财产品。而银行传统的理财产品强调资金的安全性和收益性，对客户的风险承受能力和资金能力有更高的要求，因此，5万元起投门槛的要求是有一定现实意义的。

　　宋先生也表示，因为互联网理财产品的申购和赎回都随时可以网上进行，其产品的收益和性价比相对较高，的确吸引了不少中青年的关注和资金，随着互联网理财的发展，也不排除对理财产品政策的调整。政策的调整不会仅针对银行传统的理财产品，随着互联网理财的发展越来越受到关注，在银行业推出相应对策的同时，监管层也会加强对互联网理财的政策监管，互联网理财业务将结束其“野蛮生长”的状态。

　　-业内分析

　　买“支付宝”实质是

　　买货币基金

　　记者了解到，余额宝等理财产品的实质是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝，其实购买的是货币基金。

　　“货币型基金是存在风险的，这些互联网理财平台应该对投资者予以详细告知。”海口一家银行的理财分析师郑经理认为，互联网金融理财的高收益是因为抓住了去年末出现的“钱荒”，货币基金通过集中兑现债券提高收益。还有就是胜在灵活兑现，再加上通过大家所熟悉的网购社交平台，让投资者感觉很便利，一下子就“火”了。但这种模式难以持续，收益率不可能长期很高，逐渐下降是正常的。

　　另外，还可能面临的风险是如果在利率下行的大环境下，货币基金的收益也不可能达到预期。一旦央行向市场“注水”，银行间市场利率必然会降低，进而影响货币基金收益降低。新民

　　-影响

　　理财致银行贷款利率上涨

　　银行存款大幅迁移到金融互联网产品，对于银行来说影响到底有多大?

　　多家基金分析师称，相信未来金融互联网会把抢夺目前银行存有的46万亿元存款当做重要目标，届时金融互联网给银行带来的影响将是颠覆性的。

　　“以后银行存款竞争会越来越激烈”，中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为，银行存款的大幅下降，也在一定程度上影响了接下来银行的放贷速度。因此近段时间，银行很有可能还会通过发行高收益理财产品来招揽存款。除了银行之外，存款搬家导致的资金成本上升对于实体经济的影响也颇大。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委认为，存款成本的上升，早晚传导到银行贷款上来。根据货币信息网公布的1年期贷款基础利率(LPR)最近两个交易日累计上涨了3个基点至5.76%，说明存款成本的上涨对贷款利率的影响已经开始产生。据《北京商报》

　　-名家短评

　　叶檀：金融洗牌势不可免

　　银行存款下降，互联网理财与银行理财产品“功不可没”。如果人民币存款继续下降，传统的贷款方式将逐渐淡化其重要地位。

　　表面上，互联网金融在分食银行嘴里的肉，其实是鹬蚌相争。互联网金融理财的收益还是取决于央行与大型银行，支付宝、理财通主要投资的是银行拆借市场，一旦央行注水，同业拆借利率下行，互联网金融产品的理财收益必然随之下降，目前互联网理财产品主要是瞄准实际利率上升周期，以互联网筹集资金的便捷高效，大吃银行一口肉，目前的产品设计能力没有显示出特别的优势。

　　互联网金融看似风生水起，实则看央行与银行眼色行事，如果央行大规模放水，如果大中型银行不堪现状，如果互联网理财产品如P2P一样一个月崩几家，恐怕其行不远。

　　现在，投入大型互联网公司理财产品的人还能够放心，危机远未到来。中国实际利率大幅上升，即使央行短期放水，市场对资金的饥渴依旧未能缓解。

　　如刘煜辉先生所说，“只有当资金需求端受到有效压制之后，利率中枢趋势性下移才能发生。而需求端未来状态的改变主要是看三件事是否允许发生：关厂(地方政府允许部分僵尸企业、过剩产能企业退出)、下马(地方政府缓建或砍掉部分项目)和违约(信用系统的刚性兑付被突破)。否则无解。”

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