【编者按】2014年一季度市场持续震荡，曾经风光无限的部分股基，如今已物是人非，基金榜单前十名已经大有不同。与2013年年末相比，仅仅3个月的时间就让整个榜单就有了颠覆性的感觉。那么，具体情况是怎样的呢?一些新晋入榜基金取得好成绩的秘诀是什么?榜单上名列前茅的多是一些小型基金公司，到底是哪些小基金公司让人刮目相看了呢? 《交易日》之《基金直击》特邀嘉宾为您详细报道解读。

　　主持人：好，在关注大盘走势同时，我们还是要关注基金的情况。俗话说花无百日红，这句话也成了基金榜单前十名的最佳写照。在刚刚过了2014年一季度，基金榜单前十名已经大有不同，与去年年末相比，仅仅3个月的时间就让整个榜单就有了颠覆性的感觉。具体情况，还是先请陈静给大家介绍一下。

　　陈静：好的，何平。一季度刚刚过去，各种榜单已经浮出水面，历来常换常新的基金排行榜一直受人关注，此次一季度的榜单前十名果真又出现了大变脸的状况，冠、亚、季军已经全部易主。我们先看一段：

　　一季度市场的持续震荡，使得去年还风光无限的部分股基，如已已经物是人非，股基榜单前十名也有了很大变动。据同花顺统计数据显示，今年一季度，兴全轻资产基金在普通股票型基金中略胜一筹，以26.27%的收益率成为新的股基冠军。排名第二的是长信内需成长，收益率为13.75%;紧随其后的则是汇添富逆向投资，收益率为13.44%。排名第四至第十的6只基金也都取得了超过9%的收益率。与此同时，排名后十的股票基金却不太乐观，其中，上投摩根成长先锋今年以来的收益率为-17.04%，成为跌幅最大的基金。由此可见，今年第一季度普通股票基金业绩首尾相差悬殊，第一名与倒数第一名之间相差幅度已经达到了43.31%。

　　下面我们再看来一下去年年底的榜单前十名，数据显示，2013年底普通股票基金排名的前十分别是：中邮战略新兴产业、长盛电子信息产业、银河主题策略、景顺长城内需增长、景顺长城内需贰号、华商主题精选、华宝兴业新兴产业、银河行业股票、易方达科讯股票。对比之下不难发现，仅有银河行业股票以及中邮战略新兴产业仍保留在前十的行列中。股基前十名纷纷改朝换代，目前这也是各大媒体的关注焦点。据“新财富舆情中心”监测显示，4月至今，涉及一季度基金业绩状况的相关传统媒体报道331篇，网络媒体报道1510篇，微博586篇，基金吧12篇。4月3日，《新京报》对海通证券公布的一季度基金业绩排名盘点发声，这篇题为“一季度基金业绩排名大洗牌 兴业全球包揽冠亚军”的文章中指出，开年首季股票型基金整体下跌4.87%，相比2013年市场低迷情况下偏股基金整体涨幅接近10%的表现，彻底“大洗牌”。面对基金业“三十年河东三十年河西”的现象重演，4月4日的《上海金融报》也发文赞同上述观点，题为“一季度基金业绩‘债强股弱’”的报道中指出，股票型和混合型基金的平均收益率为负，据“新财富舆情中心”监测显示，这篇报道被转载34篇，新闻热度为58.22。哈以上就是媒体报道的情况，何平。

　　主持人：谢谢陈静。张新星，新晋入榜基金产品，为什么取得这么好成绩，秘诀是什么?

　　张新星：投资风格导向非常重要。随着中国经济转型过程中，逐步突出的是小盘类基金，七大新兴战略产业，如果基金投资这种仓位配置比较重，业绩是比较好的。另外，内需符合国家的一个政策。更加主要原因基于投资风格。

　　主持人：踩准了市场节奏。江桂华，你怎么看?大家在选择基金的时候，第一个选择基金排名，但时隔不到三个月，排名落差太大了，怎么选择?

　　江桂华：我们用一句话来解释，你刚才讲的花无百日红，没有永远上涨股票，上投摩根来说，亏损股票都是去年非常非常火的股票，尤其大华股份，08年开始涨到去年，但好景不能永远在你身上，一季度大华股份跌幅35%，兴全轻持有股票前10只中4只创业板的，成长先锋没有一只创业板，创业板一季度从1200点涨到1500点。选择的时候还有一个基金规模。

　　主持人：接下来我们关注一下，一季度基金公司整体权益类产品和固定收益类产品的业绩状况，具体请陈静介绍一下。

　　陈静：好的，在这份榜单上名列前茅的多是一些小型基金公司。具体是哪些小基金公司让人刮目相看了呢?来看个片子，来了解一下：

　　日前，海通证券发布了关于基金公司2014年一季度整体业绩的榜单。权益类产品方面。排行前五名基金公司分别是平安大华、富安达、浦银安盛、国金通用、财通基金，净值增长率分别为5.63%、3.96%、3.81%、3.30%、2.16%，可以看出，前3个月内，权益类基金产品整体表现较好的全部清一色是中小基金公司，而那些老牌基金公司的业绩都已经垫底。固定收益类产品方面，同样表现出这种现象，排名前五名分别是金鹰基金、新华基金、诺安基金、宝盈基金和安信基金，它们的净值增长率分别达到了5.50%、3.67%、3.52%、3.50%以及3.41%。可以说，从一季度的表现来看，小公司已经成功占领了业绩榜首的大部分位置。

　　在这份榜单里，表现较为突出的多数是中小基金公司，这些次新基金公司全部像是打了鸡血一样，这让人有点瞠目结舌 ，那么海通证券这份基金公司业绩整体榜单含金量有多高呢?下面来听听场内嘉宾对这份榜单的看法，把时间交给何平。

　　主持人：好，基金公司一季度总体权益类业绩，排名前五的清一色是小基金公司。张新星，为什么小基金这么强?

　　张新星：小基金有自己独特的优势，但总体是投资风格，以固收为主产品，如果投资于债券，大家可以看到期货市场债券价格，一直处于震荡下行走势，如果投资债券，浮亏是正常现象。对于这种收益来说，我觉得并不会太大差别。

　　主持人：另外，我们注意到固定收益类产品方面，排名前五的基金公司的净值增长率都在3%以上。江桂华，一季度固定收益业绩优于权益类基金，接下来这种局面是不是还会持续下去?

　　江桂华：二季度还会持续的。现在大家对经济基本面等其他存有忧虑，固收类还是维持稳定。

　　主持人：接下来看看阳光私募一季度交出怎样的成绩单，请陈静给大家介绍一下。

　　陈静：好的，何平。阳光私募方面的消息看起来并不乐观。来自东方财富网的统计数据显示，截至2014年3月31日，在纳入统计的725只私募产品中，近三月跑赢大盘的有560只占77.24%，但实现正收益的仅有381只，占52.55%。这意味着，今年一季度近半私募业绩仍“未开张”，具体来看，收益率10%以上和-10%以下的产品只数分别为57只和45只。其中，收益率最高的为徐翔管理的“泽熙4期”，近三月收益率为32.66%。收益率排行倒数第一的为陈家琳管理的“世诚扬子三号”，近三月收益为-36.69%，私募业绩收尾相差69.35%。此外有些私募产品的业绩波动也相当大，来自私募排排网的数据显示，彭树祥管理的“中融信托-湘军彭大帅1号”，今年1月3日其净值为0.9295元，到了2月28日净值为1.576元，累计大涨65%。不过，随着3月市场的急转直下，3月21日其净值又跌至1.4031元，整个过程就像坐过山车一样大起大落。面对IPO重启、美国QE退出、经济下行等诸多不确定因素下，多位私募管理人坦言，今年股市的赚钱效应并不乐观。为防患于未然，不少私募在近期主动降低了仓位。来自私募排排网数据中心统计，私募基金3月平均仓位为54.53%，相比2月大幅下降了10.78%。其中，26.32%私募仓位低于30%，31.58%私募仓位为30-50%，26.32%私募仓位则介于50-80%，仅有15.79%私募仓位高于80%。好，以上就是我这边的最新情况，把时间交给何平。

　　主持人：好，谢谢陈静。很多私募人士都感叹这个“二八转换时机”目前还没有显现。张新星，为什么泽熙表现这么好呢?

　　张新星：它主要布局中小板、创业板，类似于蓝宝石概念性品种。

　　主持人：好，时间关系，稍后继续讨论基金的话题。

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