76

　　债券基金所持有的债券的平均信用等级是债券基金( )的监控指标。

　　A.利率风险 B.流动性风险 C.信用风险 D.提前赎回风险

　　C解析：信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级债券所占比例等。

　　77

　　( )是期货交易最大的特征。

　　A.保证金制度 B.盯市制度 C.对冲平仓制度 D.交割制度

　　B解析：盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。

　　78

　　交易员的职责不包括( )。

　　A.执行基金经理制定的交易指令 B.向基金经理及时反馈市场信息

　　C.及时在市场异动中作出决策 D.以对投资有利的价格进行证券交易

　　C解析：交易部的交易员充当着重要角色，一方面要以对投资有利的价格进行证券交易，另一方面要向基金经理及时反馈市场信息。基金公司会对交易员进行定期评估与考核，考核内容包括投资指令的完成情况与质量、合规及公平交易等内容。

　　79

　　关于基金估值，下列说法正确的是( )。

　　A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布 B.开放式基金于每个交易日的次日进行估值

　　C.封闭式基金每周进行一次估值 D.开放式基金每个交易日进行估值

　　D解析：A项，复核无误的基金份额净值由基金管理人对外公布;B项，目前我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值;C项，封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

　　80

　　假定某基金的总资产为35亿元，总负债为5亿元，发行在外的基金份额总数为30亿份，那么其基金份额净值为( )元。

　　A.1.00 B.1.16 C.1.23 D.1.35

　　A解析：基金份额净值=(基金资产-基金负债)/基金总份额=(35-5)/30=1(元)。

　　81

　　投资组合理论最早由美国著名经济学家( )于1952年创立。

　　A.詹森 B.特雷诺 C.夏普 D.马可维茨

　　D解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

　　82

　　下行风险标准差的计算公式为( )。

　　A解析：下行风险标准差的计算公式为：下行风险标准差=

　　86

　　83

　　股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露。

　　这属于基金财务会计报告分析的( )。

　　A.基金持仓结构分析 B.基金盈利能力和分红能力分析

　　C.基金收入情况分析 D.基金费用情况分析

　　A解析：基金持仓结构分析包括股票投资、债券投资和银行现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露。除此之外，在基金的定期报告中，还披露股票投资在各行业的分布情况，通过行业分布可以分析出基金的重点投资方向。

　　84

　　下列关于房地产投资信托基金特点，描述错误的是( )。

　　A.流动性强 B.抵补通货膨胀效应 C.风险较低 D.信息不对称程度较高

　　D解析：房地产投资信托(基金)，是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资，并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押货款的专门投资机构。房地产投资信托.是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。房地产投资信托基金的主要收益来自稳定的股息和证券价格增值。房地产投资信托基金具有以下特点：

　　①流动性强：

　　②抵补通货膨胀效应;

　　③风险较低;

　　④信息不对称程度较低。

　　85

　　信息比率是单位跟踪误差所对应的( )。

　　A.超额收益 B.绝对收益 C.相对收益 D.部分收益

　　A解析：信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。

　　86

　　利率衍生工具不包括( )。

　　A.远期利率合约 B.利率期货合约 C.利率互换合约 D.货币期权合约

　　D解析：利率衍生工具指以利率或利率的载体为合约标的资产的金融衍生工具，主要包括远期利率合约、利率期货合约、利率期权合约、利率互换合约以及上述合约的混合交易合约等。D项，货币期权合约属于货币衍生工具。

　　87

　　公募基金的托管人以( )名义在中国登记结算公司开立结算备付金账户，用于基金场内证券交易的资金交收。

　　A.基金管理人 B.基金托管人和基金联名 C.基金托管人 D.公募基金

　　C解析：托管人以自身名义在中国登记结算公司上海分公司、深圳分公司分别开立结算备付金账户，用于与中国结算公司之间完成最终不可撤销的证券与资金交收，净额交收资金通过PROP和D-COM系统划转。

　　88

　　中国债券市场经历的发展阶段不包括( )。

　　A.以政府间市场为主 B.以柜台市场为主 C.以交易所市场为主 D.以银行间市场为主

　　A解析：中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。

　　89

　　标准普尔500指数是由标准普尔公司于( )年开始编制的。

　　A.1955 B.1956 C.1957 D.1958

　　C解析：标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。最初的成分股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。从1976年7月1日开始，其成分股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成。

　　90

　　假定H银行推出一款收益递增型个人外汇结构性存款产品，存款期限为5年，每年加息一次，每年结息一次，收益逐年增加，第一年存款为固定利率4%，以后4年每年增加0.5%的收益，银行有权在一年后提前终止该笔存款。如果某人的存款数额为5000美元，请问该客户第三年第一季度的收益为( )美元(360天/年计)。

　　A.68.74 B.49.99 C.62.50 D.74.99

　　C解析：假设采用单利计息方式，由题意可知，第三年存款的利率为5%，则第三年第一季度的收益为5000×5%÷4=62.5(美元)。

　　91

　　( )通常被用来研究随机变量X以特定概率取得大于等于某个值的情况。

　　A.分位数 B.方差 C.协方差 D.标准差

　　A解析：分位数通常被用来研究随机变量X以特定槪率(或者一组数据以特定比例)取得大于等于(或小于等于)某个值的情况。

　　92

　　普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的( )。

　　A.营销权 B.支配公司财产的权利 C.特许经营权 D.基本权利和义务

　　D解析：普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。

　　93

　　下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有( )。

　　A.应收账款周转率 B.流动比率 C.资产负债率 D.速动比率

　　C解析：A项属于营运效率指标，BD两项属于短期偿债能力指标。

　　94

　　( )，中国人民银行颁布了《短期融资券管理办法》《短期融资券承销规程》。

　　A.2005年 B.2009年 C.2010年 D.2011年

　　A解析：2005年，中国人民银行颁布了《短期资券管理办法》《短期融资券承销规程》《短期融资券信息披露规程》，允许符合相应条件的企业按相关规定向机构投资者发行短期融资券。

　　95

　　负责境外资产托管业务的境外资产托管人，其应当满足最近一个会计年度实收资本不少于( )亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于( )亿美元或等值货币。

　　A.10;1000 B.10;100 C.5;1000 D.5;100

　　A解析：负责境外资产托管业务的境外资产托管人，真应当满足最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。

　　96

　　基金利润来源中的利息收入不包括( )。

　　A.债券利息收入 B.资产支持证券利息收入 C.买入返售金融资产收入 D.因股票投资获得的股利收益

　　D解析：利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。D项属于投资收益。

　　97

　　基金利润来源不包括( )。

　　A.利息收入 B.其他收入 C.未分配利润 D.投资收益

　　C解析：基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。D项未分配利润是与基金利润有关的财务指标。

　　98

　　李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存入银行( )元。

　　A.120000 B.134320 C.113485 D.150000

　　C解析：根据复利计算多期现值公式，可得5年后200000元的现值为：PV=FV/(1+i)n=200000/(1+0.12)5=113485(元)。

　　99

　　目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是( )。

　　A. C.PPI策略 B.TIPP策略 C.OBPI策略 D.复制性卖权策略

　　A解析：目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是CPPI策略。CPPI策略是通过把大部分资产投资于无风险的持有到期债券组合，把确定的债券利息收入按一定比例放大后投资于股票。

　　100

　　下列关于非系统风险的说法正确的是( )。

　　A.非系统性风险是由于整个证券环境变化引起的不确定性的加强，对所有公司的证券都产生影响

　　B.主要包括财务风险、经营风险和流动性风险

　　C.非系统性风险不可以通过分散化投资来降低的风险

　　D.规模较小的基金可以有效地减少非系统性风险

　　B解析：A项，系统性风险是由于整个证券环境变化引起的不确定性的加强，对所有公司的证券都产生影响。C项系统性风险不可以通过分散化投资来降低。D项，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。

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