26、在有效市场中，下列说法不正确的是()。

　　A、在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利

　　B、市场的有效性可分为两种形式：弱势有效市场和强势有效市场

　　C、弱势有效市场认为当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息

　　D、如果市场是弱势有效的，那么投资分析中的技术分析方法将不再有效

　　正确答案： B

　　【专家解析】市场的有效性可分为三种形式：弱势有效市场、半强势有效市场以殛强势有效市场。

　　27、目前，我国证券投资基金营销渠道不包括()。

　　A、商业银行

　　B、证券公司

　　C、政府机构

　　D、基金管理公司直销中心

　　正确答案： C

　　【专家解析】商业银行、证券公司、基金管理公司直销中心都是基金的销售渠道。

　　28、夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是()。

　　A、全部风险

　　B、不可控制风险

　　C、市场风险

　　D、股票市场风险

　　正确答案： C

　　【专家解析】夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是市场风险。

　　29、下列不属于基金份额持有人权利的是()。

　　A、对基金进行有效的资产运作

　　B、分享基金财产收益

　　C、按照要求召开基金份额持有人大会

　　D、参与分配清算后的剩余基金财产

　　正确答案： A

　　【专家解析】对基金进行有效的资产运作是基金管理人的义务。

　　30、衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是()。

　　A、现金比例变化法

　　B、成功概率法

　　C、二次项法

　　D、M2测度

　　正确答案： D

　　【专家解析】其他三项为择时能力衡量的指标。

　　31、下列基金类型中实行实物申购、赎回机制的有()。

　　A、LOF

　　B、ETF

　　C、货币基金

　　D、封闭式基金

　　正确答案： B

　　【专家解析】ETF的特点：(一)被动操作的指数型基金;(二)独特的实物申购赎回机制;(三)实行一级市场与二级市场并存的交易制度。

　　32、在资产组合理论中，最优证券组合为()。

　　A、所有有效组合中预期收益最高的组合

　　B、无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合

　　C、最小方差组合

　　D、所有有效组合中获得最大的满意程度的组合

　　正确答案： D

　　【专家解析】最优证券组合为所有有效组合中获得最大的满意程度的组合。

　　33、关于基金依法披露的信息对投资者的价值，表述不正确的是()。

　　A、投资者能根据信息披露选择适合自己风险偏好和收益预期的基金产品

　　B、使投资者了解基金投资是否符合基金合同的承诺

　　C、使投资者判定基金产品是否值得继续持有

　　D、能够增加资本市场的透明度，防止利益冲突与利益输送

　　正确答案： D

　　【专家解析】D、项属于基金信息披露中有利于防止利益冲突与利益输送的内容。

　　34、股票风格管理分为()的股票风格管理。

　　A、积极与消极

　　B、基本分析与技术分析

　　C、系统与非系统

　　D、主动与被动

　　正确答案： A

　　【专家解析】考察股票风格管理类型。

　　35、封闭式基金的报价单位为每份基金价格，基金的申报价格最小变动单位为()元人民币。

　　A、[0.01]

　　B、[0.05]

　　C、[0.1]

　　D、[0.001]

　　正确答案： D

　　【专家解析】封闭式基金的报价单位为每份基金价格，基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币。

　　36、下列关于具体投资品种估值方法错误的是()。

　　A、交易所上市股票和权证以开盘价估值

　　B、上市债券以收盘净价估值

　　C、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值

　　D、送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值

　　正确答案： A

　　【专家解析】通常情况下，交易所上市的有价证券(包括股票、权证等)以其估值日在证券交易所挂牌的市价(收盘价)估值，而不是开盘价。

　　37、封闭式基金的认购价格一般采用()元基金份额面值加计()元发售费用的方式加以确定。

　　A、1，0.1

　　B、1，0.01

　　C、10，0.1

　　D、10，0.01

　　正确答案： B

　　【专家解析】封闭式基金的认购价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确定。

　　38、经验表明，虽然规模较小公司的股票回报率从长期看较高，但波动较大。为规避风险，基金管理人在选择股票上通常将小公司战略与大公司战略相结合，形成了所谓的()。

　　A、小型资本股票战略

　　B、中型资本股票战略

　　C、大型资本股票战略

　　D、混合资本股票战略

　　正确答案： D

　　【专家解析】基金管理人在选择股票上通常将小公司战略与大公司战略相结合，形成了所谓的混合战略。

　　39、下列关于封闭式基金募集的陈述，不正确的是()。

　　A、我国封闭式基金的募集期限一般为3个月

　　B、封闭式基金募集期限自基金份额发售之日次日起计算

　　C、我国封闭式基金的发售价格一般采用1元基金份额面值加计0.0l元发售费用的方式加以确定

　　D、封闭式基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用

　　正确答案： B

　　【专家解析】封闭式基金募集期限自基金份额发售之日起计算。

　　40、保本基金的安全垫等于()。

　　A、投资组合期末最低目标价值

　　B、可承受的最低损失限额

　　C、投资组合现时净值超过价值底线的数额

　　D、投资组合现时价格超过价值底线的数额

　　正确答案： C

　　【专家解析】考察保本基金安全垫的概念。计算投资组合现时净值超过价值底线的数额。该值通常称为安全垫，是风险投资可承受的最高损失限额。

　　41、为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经()独立董事签字同意。

　　A、1/3以上

　　B、2/3以上

　　C、l/2以上

　　D、全部

　　正确答案： B

　　【专家解析】为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经2/3以上独立董事签字同意。

　　42、正确的计算择时能力的公式是()。

　　A、择时损益=股票实际配置比例一正常配置比例+(现金实际配置比例一正常配置比例)×现金收益率

　　B、择时损益=股票实际配置比例×股票指数收益率+(现金实际配置比例一正常配置比例)×现金收益率

　　C、择时损益=(股票实际配置比例一正常配置比例)×股票指数收益率+现金实际配置比例一正常配置比例

　　D、择时损益=(股票实际配置比例一正常配置比例)×股票指数收益率+(现金实际配置比例一正常配置比例)×现金收益

　　正确答案： D

　　【专家解析】计算择时能力的公式：择时损益=(股票实际配置比例一正常配置比例)×股票指数收益率+(现金实际配置比例一正常配置比例)×现金收益率。

　　43、首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按()计量。

　　A、公允价值

　　B、面值

　　C、每股净资产

　　D、成本

　　正确答案： D

　　【专家解析】首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。

　　44、以下关于基金托管银行监管的说法中，正确的是()。

　　A、基金托管业务的监管主要由中国银监会负责

　　B、中国证监会负责对托管机构高管人员从业资格的监管

　　C、中国证监会对托管银行的监管只涉及市场准入监管

　　D、基金托管人资格由中国证监会核准

　　正确答案： B

　　【专家解析】基金托管业务的监管主要由中国证监会负责.中国证监会对托管银行的监管涉及市场准入监管和日常监管.基金托管人资格由中国证监会和中国银监会核准。

　　45、()以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。

　　A、特雷诺指数

　　B、夏普指数

　　C、詹森指数

　　D、道氏指数

　　正确答案： B

　　【专家解析】夏普指数以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。

　　46、消极型股票投资策略以()为理论基础。

　　A、技术分析

　　B、基本分析

　　C、市场异常策略

　　D、有效市场假说

　　正确答案： D

　　【专家解析】消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础。

　　47、基金实际投资绩效在很大程度上决定于()。

　　A、管理水平的高低

　　B、收益大小

　　C、风险的大小

　　D、投资研究的水平

　　正确答案： D

　　【专家解析】基金实际投资绩效在很大程度上决定于投资研究的水平。

　　48、一般认为，股票投资风格中的小型资本股票战略的风险()大型资本股票战略。

　　A、可能高于也可能低于

　　B、等于

　　C、低于

　　D、高于

　　正确答案： D

　　【专家解析】一般认为，股票投资风格中的小型资本股票战略的风险高于大型资本股票战略。

　　49、开放式基金的份额登记，是指()通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实的行为。

　　A、基金注册登记机构

　　B、基金管理公司

　　C、基金份额持有人

　　D、证券交易所

　　正确答案： A

　　【专家解析】开放式基金的份额登记，是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实行为。

　　50、在半强式有效的股票市场中，某新技术公司正在进行一种新型芯片的检验，这项工作可以大幅度提高工作效率，在公司公开宣布实施这项技术之前，该公司技术总监事先购买本公司股票，他赚取利润的概率()。

　　A、[0]

　　B、[0.5]

　　C、[1]

　　D、无法预测

　　正确答案： C

　　【专家解析】在半强势有效市场中，通过内幕消息可以100%赚取利润。

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