判断题

　　(111) 强式有效市场假设认为,当前的股票价格反映了全部信息的影响,全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息,而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：286

　　强式有效市场假设认为,当前的股票价格反映了全部信息的影响,全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息,而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，是对任何内幕信息的价值持否定态度。

　　(112) 我国第一只开放式基金诞生于2002年。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：15

　　2001年9月，我国第一只开放式基金——华安创新诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。

　　(113) 凡是根据有关法律法规发售基金份额的基金，均需编制并披露上市交易公告书。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：204

　　凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书。目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金(LOF)和交易型开放式指数基金(ETF)。

　　(114) 根据《证券投资基金法》的有关规定,我国开放式基金的注册登记机构是由托管人代表基金选择的。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：79

　　我国《证券投资基金法》规定，开放式基金的登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。

　　(115) 混合型基金的风险主要取决于所持债券风险的大小。()

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：41

　　混合型基金的风险主要取决于股票和债券配置的比例大小。

　　(116) 基金管理公司在实施资产配置的过程中，应当考虑本公司的流动性偏好。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：294

　　基金管理公司在实施资产配置的过程中，应当考虑资产的流动性特征与投资者的流动性相匹配的问题，这是资产配置主要考虑的因素之一。

　　(117) 销售机构的自助式前台系统有便捷操作特征,不需要基金投资者提供身份资料证明。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：155

　　此时仍需要基金投资者提供身份资料证明。

　　(118) 13.有效市场理论认为,证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反映,股票价格的人和变化只会由新信息引起。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：285

　　有关有效市场假设理论(EfficientMarketHypothesis，EMH)的论述可以追溯到巴奇列(Bachelier，1900)的研究。巴奇列认为，商品价格是随机游走(RandomWalk)的，即价格变动是随机且不可预测的，今日的商品价格是未来价格的最好预测。而现代文献中有关EMH的论述以美国芝加哥大学财务学家尤金·法玛对有效市场假设理论的阐述最为系统。有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起。由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。

　　(119) 我国封闭式基金的资产净值和份额净值应至少每周披露一次。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：199

　　封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。

　　(120) 基金评价机构可以利用基金公司内部详尽的持股和交易数据,对基金绩效表现进行深入和符合实际的评价。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：355

　　基金公司可以利用详尽的持股与交易数据从内部对基金的绩效表现进行深入和符合实际的评价，研究者、投资者以及基金评价机构只能依赖收益率等数据从外部对基金的绩效作出分析评判。

　　(121) 基金管理公司应对新管理的基金独立建账,独立核算。()

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：171

　　基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算。

　　(122) 资产配置的情景综合分析法与历史数据相比,前者对预测技能要求不高。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：297

　　与历史数据法相比，情景综合分析法在预测过程中的分析难度和预测的适当时间范围不同，也要求更高的预测技能，由此得到的预测结果在一定程度上也更有价值。

　　(123) 8.QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换,资本项目尚未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过度性的制度安排

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：48

　　QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

　　(124) 29.基金上市交易公告书需要披露前20名持有人情况,持有人户数,持有人结构等。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：204

　　基金上市交易公告书的主要披露事项包括：基金概况、基金募集情况与上市交易安排、持有人户数、持有人结构及前10名持有人、主要当事人介绍、基金合同摘要、基金财务状况、基金投资组合报告、重大事件揭示等。

　　(125) 33.所谓套利就是在不增加风险的情况下,能够实现正预期回报率的机会。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中 页码：281

　　资本资产定价模型需要大量的假设，而套利定价理论在这方面是很少的，它的主要假设是，每个投资者在拥有不增加风险的情况下，能够增加它的收益机会时，他就一定会利用这一机会，实现这一机会的途径就是建立所谓套利组合。

　　(126) 由于资本市场的波动性,为了实现审慎性监管,即使在资本市场发达国家,对基金募集也要实行实质性审查。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：58

　　基金的募集一般要经过申请、核准、发售、基金合同生效四个步骤。

　　(127) 基金托管人内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：123-124

　　内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控。

　　(128) 基金管理人在持续营销期间，或者在不同的交易渠道间(如网上银行)以适当优惠的申购费率(监管部门允许的范围内)吸引客户。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：141

　　基金管理人一般在持续营销期间，或者在不同的交易渠道间(如网上银行)，以更低的申购费率吸引客户，前提是这种优惠应当在监管部门允许的范围内，不能进行不正当的价格竞争。

　　(129) 基金托管银行基金托管部门总经理应当经中国证监会和中国人民银行共同核准其任职资格后方可任职。()

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：239

　　按现行法规规定，基金行业高级管理人员的选任或改任，应报经中国证监会审核。

　　(130) 套利定价模型的一个假设,所有证券的收益都受到一个共同因素的影响。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：280

　　套利定价理论的假设条件是，假设一：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的;假设二：所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响;假设三：投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

　　(131) 交易是实现基金经理投资指令的最后环节,因此,对基金管理公司的投资管理人员的监管对象包括交易部门的负责人。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：243

　　考察基金管理公司投资管理人员的监督。基金管理公司投资管理人员具体包括：公司投资决策委员会成员，公司分管投资、研究、交易业务的高级管理人员，公司投资、研究、交易部门的负责人，基金经理，基金经理助理等。

　　(132) 开放式基金的注册登记机构的主要责任是设立和维护基金份额持有人名册,根据投资者的申购、赎回进行资金清算。()

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：79

　　注册登记机构的主要职责：1.建立并管理投资者基金份额账户。 2.负责基金份额登记，确认基金交易。 3.发放红利。 4.建立并保管基金投资者名册。5.基金合同或者登记代理协议规定的其他职责。

　　基金份额申购、赎回的资金清算是由注册登记机构根据确认的投资者申购、赎回数据信息进行的。

　　(133) 实物申购、赎回机制是ETF的最大特色,这种安排使ETF省却了用现金购买股票以及为应付赎回而卖出股票的环节。()

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：45

　　实物申购、赎回机制是ETF最大的特色，使ETF省却了用现金购买股票以及为应付赎回卖出股票的环节.

　　(134) 基金募集期间募集的资金应当存入专门账户,在基金募集行为结束前,任何人不得动用。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：59

　　基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前任何人不得动用。

　　(135) 目前,我国基金信息披露的部门规章主要是《证券投资基金信息披露管理办法》。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：191

　　我国基金信息披露的部门规章主要是2004年7月1日起施行的《证券投资基金信息披露管理办法》。

　　(136) 基金销售机构可以从开放式基金资产中计提销售服务费，用于基金的持续销售和服务基金份额持有人。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：170

　　基金的销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券基金收取，收取销售服务费的基金通常不收取申购费。

　　(137) 基金的半年度报告不需要托管人审计,而年度报告需要托管人审计,并出具意见。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：194

　　在基金年度报告中出具托管人报告，对报告期内托管人是否尽职尽责履行义务以及管理人是否遵规守约等情况作出声明。半年度报告不要求进行审计。

　　(138) ETF基金T日申购、赎回清单中需公告T+1日预估现金部分的相关内容。()

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：73

　　ETF基金T日申购、赎回清单中需公告T日预估现金部分的相关内容。

　　(139) 从资产配置的角度看,买入并持有策略适用于有长期计划并着眼于战略性资产配置的投资者。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：302

　　买人并持有策略是消极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。

　　(140) 40.从资产配置的角度看,买入并持有策略适用于有长期计划并着眼于战略性资产配置的投资者。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：302

　　买入并持有策略是消极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。恒定混合策略适用于风险承受能力较稳定的投资者。

　　(141) 投资者在参考评级结果时,应首先考察评级机构和评级结果的合规性。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：55

　　《证券投资基金评价业务管理暂行办法》对包括基金评级在内的基金评价业务作了严格规范，投资者在参考评级结果时，应首先考察评级机构及评级结果的合规性。

　　(142) 在均值、标准差平面上，资本市场线是一条从无风险利率出发，与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：270

　　考查资本市场线。

　　(143) 基金绩效衡量的分组比较法往往比全域比较法更有意义。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：361

　　分组法与比较法的对比。

　　(144) 目前，我国货币市场基金的管理费率为0.33%。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：169

　　目前，我国货币市场基金的管理费率为0.33%。

　　(145) 对于那些打算将债券持有到期的投资者来说,应十分重视流动性风险。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：336

　　对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险就不再重要。

　　(146) 动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件,对资产配置状况进行动态调整,从而增加投资组合价值的积极战略。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：A 页码：307

　　动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。

　　(147) 根据投资者认购渠道的不同，ETF可分为现金认购和证券认购。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：61

　　我国投资者一般可选择场内现金认购、场外现金认购以及证券认购等方式认购ETF份额。

　　(148) 基金资产估值是确定基金资产历史成本的过程。()

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：161

　　基金资产估值是确定基金资产公允价值的过程。

　　(149) 二次项法与双贝塔法的择时能力的表述相似,对管理组合的SML线非线性也做了相同的处理。

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：373

　　T-M模型(二次项法)和H-M模型(双贝塔法)关于选股和市场选择的表述很相似，只是对管理组合的SML线非线性作了不同的处理。

　　(150) 《证券投资基金运作管理办法》对混合型基金的债券资产和股票资产的上、下限配置比例未作限定。()

　　A、正确

　　B、错误

　　解析：正确答案：B 页码：41

　　常常会依据基金投资目标的不同而进行股票和债券的不同配比。

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