51.( )于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

　　A.马可维茨

　　B.彼得.林奇

　　C.葛兰碧

　　D.莫迪利亚尼和米勒

　　答案： A

　　解析： 马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

　　52.下列与看跌期权变动方向呈反方向的影响因素是()。

　　A.期权的执行价格

　　B.无风险利率水平

　　C.合约标的资产的分红

　　D.标的资产价格的波动率

　　答案： B

　　解析： 当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。

　　53.证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易的()。

　　A.3%

　　B.3‰

　　C.5%

　　D.5‰

　　答案： B

　　解析： 证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易的3‰。

　　54.()可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

　　A.当期收益率

　　B.到期收益率

　　C.债券收益率

　　D.零息收益率

　　答案： B

　　解析： 到期收益率可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

　　55.在计算出基金超额收益的基础上可以将其分解,研究基金超额收益的组成。这就是基金的()。

　　A.风险价值

　　B.绝对收益

　　C.相对收益

　　D.业绩归因

　　答案： D

　　解析： 这是业绩归因的定义，业绩归因是指在计算出基金超额改益的基础上可以将其分解，研究基金超额收益的组成，故选D。

　　56.假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.4848元，2013年9月1日的单位净值为1.7886元。期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0.275元。该基金2013年2月27日(除息日前一天) 的单位净值为1.8976元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为()。

　　A.40.87%

　　B.35.72%

　　C.50.13%

　　D.42.15%

　　答案： A

　　解析： 基金收益率的计算公式为R=[(1+R1)(1+R2)(1+R3)…(1+Rn)-1]100%

　　57.根据有关规定，基金收益分配默认的方式是()。

　　A.分红再投资

　　B.现金分红

　　C.直接分配基金份额

　　D.固定红利

　　答案： B

　　解析： 根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金分红。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。

　　58.QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理收务应在( )年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于( )亿美元。

　　A.5;5

　　B.2;10

　　C.2;5

　　D.5;50

　　答案： C

　　解析： QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。

　　59.标准普尔500指数是由标准普尔公司于()年开始编制的。

　　A.1955

　　B.1956

　　C.1957

　　D.1958

　　答案： C

　　解析： 标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。

　　60.下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是()。

　　A.换元法

　　B.历史模拟法

　　C.参数法

　　D.蒙特卡洛法

　　答案： A

　　解析： 目前常用的风险价值模型技术主要有三种：

　　①参数法;

　　②历史模拟法;

　　③蒙特卡洛法。

　　61.境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行(简称托管人)负责资产托管业务。而托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务，下列关于符合条件说法错误的是()。

　　A.在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管

　　B.最近一个会计年度实收资本不少于5亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000美元或等值货币

　　C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员

　　D.具备安全保管资产的条件

　　答案： B

　　解析： 境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行(简称托管人)负责资产托管业务。而托管人可以委托下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：①在中囯大陆以外的囯家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。②最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模1000亿美元或等值货币。③有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。④具备安全保管资产的条件⑤具备安全、高效的清算、交割能力。⑥最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立

　　62.股票的市场价格由()决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

　　A.市场的风险

　　B.股票的价值

　　C.公司的盈利

　　D.分析方法

　　答案： B

　　解析： 股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

　　63.根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法跟踪误差大小的顺序为( )。

　　A.完全复制< 抽样复制< 优化复制

　　B.完全复制> 抽样复制> 优化复制

　　C.优化复制> 完全复制> 抽样复制

　　D.优化复制< 完全复制< 抽样复制

　　答案： A

　　解析： 根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。

　　64.()既是基金当事人,也是基金的管理者。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人

　　C.基金份额持有人

　　D.基金销售机构

　　答案： A

　　解析： 基金管理人既是基金当事人，也是基金的管理者

　　65.伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用( ) 股票价格指数编制方法。

　　A.算术平均法

　　B.几何平均法

　　C.加权平均法

　　D.特许氏加权法

　　答案： B

　　解析： 国际金融市场上有一部分较有影响力的股票价格指数是采用几何平均法编制的，其中以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。

　　66.跟踪偏离度=()。

　　A.证券组合的真实收益率+基准组合的收益率

　　B.证券组合的真实收益率基准组合的收益率

　　C.证券组合的真实收益率基准组合的收益率

　　D.证券组合的真实收益率-基准组合的收益率

　　答案： D

　　解析： 跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率。

　　67.以下不属于债券基金主要的投资风险是()。

　　A.利率风险

　　B.信用风险

　　C.提前赎回风险

　　D.汇率风险

　　答案： D

　　解析： 债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。汇率风险不是债券基金的主要投资风险。故选D。

　　68.证券投资基金一股在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一股损益()。

　　A.逐时结转

　　B.逐日结转

　　C.逐周结转

　　D.逐月结转

　　答案： B

　　解析： 货币市场基金一般每日结转损益。

　　69.与其他指数基金一样()会不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险。

　　A. ETF

　　B. 混合基金

　　C. 股票基金

　　D. 债券基金

　　答案： A

　　解析： 与其他指数基金一样，ETF不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险。

　　70.基金的( )的计算是基金业绩评价的第一步。是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。

　　A.相对收益

　　B.绝对收益

　　C.投资收益

　　D.超额收益

　　答案： B

　　解析： 基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。

　　71.下列关于美国基金投资国际化概况说法错误的是()。

　　A.美国首只国际投资基金出现于1965年

　　B.美国基金国际化的另一表现是基金海外发售募集资金

　　C.美国基金的国际化投资进程是伴随看其他国家的证券市场开放而不断往前推进的

　　D.基金资金的海外募集也取决于东道国证券市场的开放度和监管力度

　　答案： A

　　解析： 美国首只国际投资基金出现于1955年

　　72.如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将();当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将()。

　　A.减少1%;增加1%

　　B.增加1%;减少1%

　　C.减少5%;增加5%

　　D.增加5%;减少5%

　　答案： D

　　解析： 根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向招反。因此,当市场利率下降1%时,该债券基金的资产净将增加5%;当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将减少5%。

　　73.( )允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。

　　A.美式期权

　　B.欧式期权

　　C.看涨期权

　　D.看跌期权

　　答案： A

　　解析： 美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。

　　74.期权的()是指多头行使期权时可以获得的收益的现值,即资产的市场价格与执行价格之间的差额。

　　A.理论价值

　　B.实际价值

　　C.内在价值

　　D.时间价值

　　答案： C

　　解析： 期权的内在价值是指多头行使期权时可以获得的收益的现值即资产的市场价格与执行价格之间的差额。

　　75.()是指股票未来收益的现值。

　　A.票面价值

　　B.清算价值

　　C.内在价值

　　D.账面价值

　　答案： C

　　解析： 股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

　　76.( ) 年9月,中国金融期货交易所正式成立。

　　A.2003

　　B.2004

　　C.2005

　　D.2006

　　答案： D

　　解析： 2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。

　　77.()是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。

　　A.远期合约

　　B.期货合约

　　C.期权合约

　　D.互换合约

　　答案： A

　　解析： 远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。

　　78.关于凸性以下说法错误的是()。

　　A.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收溢之间的关系。

　　B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。

　　C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小。

　　D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。

　　答案： C

　　解析： C选项正确表述应该是价格收益率曲线越弯曲，凸度越大。

　　79.下列关于利息率、名义利率和实际利率的说法错误的是()。

　　A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位

　　B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率

　　C.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率

　　D.名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低

　　答案： D

　　解析： 1.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。2.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。3.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。4.名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。5.通常所说的年利率都是指名义利率

　　80.()是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通转让的债务工具。

　　A.商业票据

　　B.银行承兑票据

　　C.大额可转让定期存单

　　D.同业存单

　　答案： A

　　解析： 商业票据是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通转让的债务工具。

　　81.根据有关规定，对企业投资者买卖基金份额暂免征收()。

　　A.印花税

　　B.个人所得税

　　C.增值税

　　D.营业税

　　答案： A

　　解析： 对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

　　82.市盈率等于每股价格与()的比值。

　　A.每股净值

　　B.每股现金流

　　C.每股股息

　　D.每股收益

　　答案： D

　　解析： 市盈率是每股市价与每股收益的比率。

　　83.()认为，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况，股票变化表现为三种趋势，即长期趋势，中期趋势和短期趋势。

　　A.过滤法则

　　B.止损指令

　　C.“量价”理论

　　D.道氏理论

　　答案： D

　　解析： 道氏理论认为，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况，股票变化表现为三种趋势，即长期趋势，中期趋势和短期趋势。

　　84.在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从( )。

　　A.正态分布

　　B.分位数

　　C.中位数

　　D.随机变量

　　答案： A

　　解析： 本题考查正态分布的概念。

　　85.某封闭式基金2004年实现净收益-100万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益()万元。

　　A.0

　　B.200

　　C.270

　　D.180

　　答案： D

　　解析： 封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%，因此则有本年度最少分配收益=(300-100)*90%=180(万元)。

　　86.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率;债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示到期收益率的()变动。

　　A.同向

　　B.反向

　　C.水平方向

　　D.以上选项都对

　　答案： A

　　解析： 不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示到期收益率的同向变动。

　　87.不属于大额可转让定期存单的特点的是()

　　A.一般面额较大，且金额为整数

　　B.投资者一股为机构投资者和资金雄厚的企业

　　C.可以提前支取

　　D.不记名,可以在二级市场上转让

　　答案： C

　　解析： 大额可转让定期存单,原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。

　　88.下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有( )o

　　A.营运效率比率

　　B.流动比率

　　C.速动比率

　　D.资产负债率

　　答案： D

　　解析： 财务杠杆比率是分析企业偿债能力的风险指标，资产负债率属于财务杠杆比率。

　　89.下列关于英国基金投资国际化概况的内容说法不正确的是()。

　　A.英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生于1997年

　　B.英国资产管理行业的国际化非常充分，目前是世界上最大的资产管理市场

　　C.英国资产管理机构管理的境外注册基金的规模达到7750亿英镑，而总部设在英国境外的资产管理集团公司在英国境内管理了约55%的资产

　　D.到2013年年底，英国资产管理协会成员机构管理的资产已经达到5万亿英镑，其中有2万亿英镑的资产来自境外客户

　　答案： B

　　解析： 目前，英国己发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。

　　90.()不采用托管人结算模式。

　　A.证券投资基金

　　B.保险资产

　　C.证券公司单一信托计划

　　D.企业年金基金

　　答案： C

　　解析： 采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资基金、保险资产、企业年金基金、基金管理公司特定客户资产管理产品、证券公司单一客户资产管理计划、证券公司集合资产管理计划、QFII基金等。

　　91.金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照()买卖基础金融资产的合约。

　　A.约定价格

　　B.未来市场

　　C.市场价格

　　D.资产价值

　　答案： A

　　解析： 考察金融合约定义。金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。

　　92.市净率的表达公式是()。

　　A.每股市价/每股净资产

　　B.每股市价/每股收益

　　C.市价/现金比率

　　D.市价/销售额

　　答案： A

　　解析： 市净率的表达公式是每股市价/每股净资产，B选项是市盈率模型,C选项是市现率模型，D选项是市销率模型。

　　93.沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场，其重要意义不包括()。

　　A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

　　B.推动人民币跨境资本流动

　　C.促进经济的发展

　　D.构建良好的人民币回流机制

　　答案： C

　　解析： 沪港通的开展,在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。其重要意义表现为以下四个方面：刺激人民币资产需求，加大人民币交投量、推动人民币跨境资本流动、构造良好的人民币回流机制、完善国内资本市场。

　　94.()是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。

　　A.变现性

　　B.流动性

　　C.收益性

　　D.永久性

　　答案： B

　　解析： 流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。

　　95.关于被动投资指数复制和调整说法，错误的是( )。

　　A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法;

　　B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次;

　　C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法;

　　D.被动投资复制指数会产生复制成本。

　　答案： B

　　解析： 根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。

　　96.下列不属于权证的基本要素的是()。

　　A.存续时间

　　B.标的资产

　　C.行权价格

　　D.票面利率

　　答案： D

　　解析： 权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例

　　97.回购一般分为()。

　　A.正回购和逆回购

　　B.买入回购和卖出回购

　　C.一次性回购和永久性回购

　　D.质押式回购和买断式回购

　　答案： D

　　解析： 回购分为质押式回购和买断式回购。

　　98.市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价;市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水平。上述说法()。

　　A.错误

　　B.部分错误

　　C.正确

　　D.部分正确

　　答案： C

　　解析： 考查市销率指标的知识点。

　　99.算法交易是通过数学建模将常用交易理念同化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存储与计算功能实现交易自动化(或半自动化)的一种交易方式，交易算法的核心是其背后的()模型。

　　A.投资交易

　　B.量化交易

　　C.股票估值

　　D.债券估值

　　答案： B

　　解析： 算法交易是通过数学建模将常用交易理念同化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存储与计算功能实现交易自动化(或半自动化)的一种交易方式，交易算法的核心是其背后的量化交易模型。

　　100.对于基金交易费，以下说法不正确的是()。

　　A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用

　　B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花税.交易佣金.过户费.经手费.证管费

　　C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取

　　D.印花税.过户费.经手费.证管费等由托管人按有关规定收取

　　答案： D

　　解析： 基金交易费指基金进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税.交易佣金.过户费.经手费.证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取，印花税.过户费.经手费.证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。参与银行间债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。

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