点击查看：2019年基金从业《证券投资基金》备考题汇总

　　1.下列哪项不是用以反映货币市场基金风险的指标( )。

　　A.投资组合平均剩余期限

　　B.融资比例

　　C.浮动利率债券投资情况

　　D.股票与债券的配置比例

　　【答案】D

　　【解析】货币市场基金是指以货币市场工具(包括银行拆借、短期国债、银行存款协议等)为投资对象的基金。用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。D项，混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。

　　2.( )是指经国家有关部门批准的可以从事境外股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

　　A.分级基金

　　B.合格境外机构投资者基金

　　C.合格境内机构投资者基金

　　D.股债平衡型基金

　　【答案】C

　　【解析】合格境内机构投资者基金是指经国家有关部门批准的可以从事境外股票、债券等有价证券业务的证券投资基金，是在人民币未实行完全自由兑换的情况下，允许境内投资者灵活间接进行境外市场投资的制度安排。

　　3.计算夏普比率需要的基础变量不包括( )。

　　A.无风险收益率

　　B.投资组合的系统风险

　　C.投资组合平均收益率

　　D.投资组合收益率的标准差

　　【答案】B

　　【解析】夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差，是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。

　　4.时间加权收益率衡量的是基金经理人的( )。

　　A.绝对表现

　　B.超常表现

　　C.相对表现

　　D.基准表现

　　【答案】A

　　【解析】时间加权收益率是核算绝对收益的指标，反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率。时间加权收益率给出了基金经理人的绝对表现。

　　5.系统的基金业绩评估需要从几个方面入手，下列关于这几个方面的说法有误的是( )。

　　A.计算绝对收益

　　B.计算不同风险下的收益

　　C.计算相对收益

　　D.进行业绩归因

　　【答案】B

　　【解析】系统的基金业绩评估需要从几个方面入手：计算绝对收益、计算风险调整后收益、计算相对收益、进行业绩归因。

　　6.某养老基金资产组合的年初值为50万美元，前6个月的收益率为15%，下半年发起人又投入50万美元，年底资产总值为118万美元，则其时间加权收益率为( )。

　　A.9.77%

　　B.15%

　　C.18%

　　D.26.23%

　　【答案】D

　　【解析】前6个月的收益率为15%;后6个月的收益率=[118-50-50×(1+15%)]/[50+50×(1+50%)]=9.77%;时间加权收益率=(1+15%)×(1+9.77%)=26.23%。

　　7.( )以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。

　　A.特雷诺比率

　　B.夏普比率

　　C.詹森a

　　D.道氏指数

　　【答案】B

　　【解析】夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差，是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。

　　8.对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是( )。

　　A.Brinson方法

　　B.Jensen方法

　　C.T-M模型

　　D.C-L模型

　　【答案】A

　　【解析】对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因与四个因素，即资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。

　　9.下列关于信息比率与夏普比率的说法有误的是( )。

　　A.夏普比率是对绝对收益率进行风险调整的分析指标

　　B.信息比率引入业绩比较基准的因素

　　C.信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标

　　D.信息比率=(基金投资组合收益-业绩比较基准收益)/投资组合标准差

　　【答案】D

　　【解析】信息比率的计算公式与夏普比率类似，但引入业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。

　　10.关于回转交易，下列说法错误的是( )。

　　A.回转交易是指买入的证券，经确认转交后，在交收完成前卖出的交易

　　B.在我国证券交易所的交易品种中，权证实行T+0回转交易

　　C.目前，我国证券交易所的所有交易品种都不可以进行回转交易

　　D.目前，在我国证券交易所的交易品种中，债券竞价交易和B股都可以进行回转交易

　　【答案】C

　　【解析】根据我国现行有关交易制度规定，债券竞价交易和权重交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证。

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