11.(　)是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。

　　A.买卖差价

　　B.市场冲击

　　C.对冲费用

　　D.机会成本

　　【答案】B

　　【解析】市场冲击是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。头寸越大，对市场价格的冲击越明显，交易所需的时间也越长，执行时间的延长就会导致机会成本的增加。

　　【考点】交易成本与执行缺口

　　12.(　)是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。

　　A.首次公开发行

　　B.买壳上市

　　C.管理层回购

　　D.二次出售

　　【答案】C

　　【解析】管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。

　　【考点】私募股权投资

　　13.私募股权投资广泛使用的战略不包括(　)。

　　A.成长权益

　　B.风险投资

　　C.危机投资

　　D.私募股权一级市场投资

　　【答案】D

　　【解析】私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略包括：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资。

　　【考点】私募股权投资

　　14.在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在(　)。

　　A.交易时间

　　B.交易成本

　　C.交易利润

　　D.交易价格

　　【答案】B

　　【解析】在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在交易成本。

　　【考点】交易成本与执行缺口

　　15.在第一个交易日，投资者已经看到了投资机会，但由于设置了限价指令而没有完成任何交易，这就产生了(　)。

　　A.已实现损失

　　B.延迟成本

　　C.佣金

　　D.机会成本

　　【答案】B

　　【解析】在第一个交易日，投资者已经看到了投资机会，但由于设置了限价指令而没有完成任何交易，这就产生了延迟成本。

　　【考点】交易成本与执行缺口

　　16.影响投资决策的(　)主要是心理上的因素。

　　A.外在因素

　　B.内在因素

　　C.个人因素

　　D.社会因素

　　【答案】B

　　【解析】影响投资决策的内在因素主要是心理上的因素。

　　【考点】投资组合构建

　　17.投资组合管理的一般流程不包括(　)。

　　A.了解投资者需求

　　B.制定投资政策

　　C.投资组合构建

　　D.承诺收益

　　【答案】D

　　【解析】投资组合管理的一般流程包括：了解投资者需求、制定投资政策、进行类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估等。

　　【考点】投资组合构建

　　18.信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了(　)的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。

　　A.平均无风险收益率

　　B.系统风险

　　C.业绩比较基准

　　D.市场平均收益率

　　【答案】C

　　【解析】信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。

　　【考点】被动投资和主动投资

　　19.基金费用不包括(　)。

　　A.管理人报酬

　　B.销售服务费

　　C.交易费用

　　D.手续费返还

　　【答案】D

　　【解析】基金费用是指基金在日常投资经营中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出，具体包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。D项属于基金收入中的其他收入。

　　【考点】不同类型基金的风险管理

　　20.为了实现决策人与执行人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险，投资交易的实现应该做到(　)。

　　A.基金经理下达的投资指令应经风险控制部门审核，确认其合法、合规与完整后方可执行

　　B.基金经理直接向交易员下达投资指令，交易员才可执行交易

　　C.基金经理可直接进行交易，从而提高效率

　　D.基金经理下达的个股投资指令须征得研究员的认可

　　【答案】A

　　【解析】为了实现决策人与执行人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险，投资交易的实现应该做到基金经理下达的投资指令应经风险控制部门审核，确认其合法、合规与完整后方可执行。

　　【考点】其它考点

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