2023经济师真题答案 | 万题库估分

2023年中级经济师《金融专业》真题及答案汇总

　　考点1：金融风险的类型

　　按金融风险的成因分类：信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、法律风险与合规风险、国别风险、战略风险和声誉风险。

　　1.信用风险

　　信用风险是指债务人或交易对手未能履行合约所规定的义务，或信用质量发生改变而影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。

　　2.市场风险

　　金融机构在金融市场的交易头寸由于市场价格因素的不利变动而可能遭受的损失。 包括汇率风险、利率风险、股票风险和商品风险四种类型。

　　3.操作风险

　　由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。国内外监管文件均认为操作风险包括法律风险，但不包括策略风险和声誉风险。

　　4.流动性风险

　　商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。

　　现象是金融机构所持有的现金资产不足、其他资产不能在不蒙受损失的情况下迅速变现、不能以合理成本迅速借入资金等。

　　5.法律风险与合规风险

　　法律风险是指金融机构因日常经营和业务活动无法满足或违反法律规定，导致不能履行合同，发生争议、诉讼或其他法律纠纷而造成经济损失的风险。是一种特殊类型的操作风险。

　　合规风险是指银行因未能遵循法律、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则，以及适用于银行自身业务活动的行为准则， 而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。

　　6.国别风险

　　国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付金融机构债务，或使金融机构在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使金融机构遭受其他损失的风险。

　　国别风险可能由某一国家或地区经济状况恶化、政治和社会动荡、资产被国有化或被征用、政府拒付对外债务、外汇管制或货币贬值等情况引发。

　　7.战略风险

　　金融机构在追求短期商业目的和长期发展目标的过程中，不适当的发展规划和战略决策给金融机构造成损失或不利影响的风险。

　　8.声誉风险

　　由于金融机构行为、从业人员行为或外部事件等，导致利益相关方、社会公众、媒体等对银行保险机构形成负面评价，从而损害其品牌价值，不利于其正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

　　考点2：金融工具的分类

　　考点3：金融租赁公司的盈利模式

　　1.债权收益。金融租赁公司通过自有资金或外部融资采购设备后，向承租人租赁设备获得的租金收益与资金成本之间的利差收益。最主要的盈利模式。

　　2.余值收益金融租赁公司通过设备回收再出售或者再次租赁获得的价差收入。高折旧，低净值，再出售或出租时，市场价格高于账面价值，产生余值收益。

　　3.服务收益出租人为承租人提供租赁服务时收取的租赁手续费、财务咨询费、贸易佣金等费用。

　　考点4：商业银行的组织制

　　1、单一银行制度单元银行制或独家银行制，是指银行业务完全由各自独立的商业银行经营，不设或者不允许设分支机构。

　　优缺点：

　　①防止银行业的集中和垄断，但限制了竞争。

　　②降低营业成本，但限制了业务创新与发展。

　　③强化地方服务，但限制了规模效益。

　　④独立性、自主性强，但抵御风险的能力差。

　　2、分支银行制度又称为总分行制，是指法律上允许在总行(或总管理处)之下，在国内外各地普遍设立分支机构，形成以总机构为中心庞大的银行网络系统。它是各国商业银行普遍采用的组织形式。

　　优点：①规模效益高。②竞争力强。③易于监管。

　　缺点： ①加速银行业的垄断与集中。②管理难度大。

　　3、持股公司制度

　　又称为集团银行制度，是由某一集团成立持股公司，由该公司控制或收购两家以上的若干银行的组织制度。

　　被收购或被控制的银行在法律上仍然是独立的，但它们的经营策略和业务受持股公司的控制。

　　目的：规避法律限制开设分支行。

　　优点：弥补单一银行制度的不足，能有效扩大银行资本总量，增强经营实力，提高竞争和抵御风险的能力。

　　缺点：易于形成垄断和集中，不利于银行间的适度竞争;在一定程度上限制银行经营的自主性和灵活性，不利于增强银行业务的活力和创新能力。

　　4、连锁银行制度

　　又称为联合银行制度，是指两家或更多的银行由某一个人或某一集团通过购买多数股票的形式，形成联合经营的组织制度。

　　被控制的银行在法律上仍然保持其独立性，但其经营策略与业务要受到控股方的控制。

　　区别：没有持股公司的存在，而是由某一控股方直接控制若干银行，确定银行的发展策略和业务模式。

　　目的：与持股公司制一样，都是为了弥补单一银行制度的不足，回避对设立分支行的限制而形成的。

　　考点5：金融衍生品的基本特征

　　①跨期性。影响交易者未来一段时间内或某时间点上的现金流。

　　②杠杆性。只需支付少量保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具;风险与损失也成倍放大。

　　③联动性。其价值与基础产品或基础变量紧密联系。

　　④高风险性。

　　⑤零和性。交易双方盈亏完全负相关，且净损益为零。

　　考点6：金融宏观调控机制的构成要素

　　金融宏观调控机制是指中央银行在一定市场环境下通过实施相关货币政策，以实现宏观经济目标，促进经济稳定发展的市场机制及其作用过程。包括传导机制和调控机制。

　　金融宏观调控机制的框架和构成要素， 以及每一构成要素的功能特性：

　　(1)调控主体：中央银行。

　　(2)调控工具：货币政策工具。

　　(3)操作目标： 短期利率(银行间同业拆借利率)与基础货币。

　　(4)中介指标：利率和货币供应量。

　　(5)调控客体：企业与居民。

　　(6)调控目标：总供给与总需求的对比及相关四大政策目标。

　　(7)反馈信号：市场利率与市场价格。

　　考点7：复利

　　复利也称利滚利，是将上期期末产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。

　　复利的计算公式为：FV=P(1+r)n

　　I=FV-P=P[(1+r)n-1]

　　其中，FV表示本息和，I表示利息，P表示本金，r表示利率，n表示计息期数。

　　考点8： 我国商业票据市场的发展

　　(1)我国商业票据市场始于 20 世纪 80 年代初首先在上海产生。

　　(2)内地第一家专业化票据经营机构：中国工商银行票据营业部，位于上海，标志着我国票据市场的发展进入了专业化、规模化和规范化的新阶段。

　　(3)2016年12月8日，中国人民银行批准设立的全国统一的票据交易平台——上海票据交易所正式开业。

　　提示：上海票据交易所的设立，提高了票据市场的安全性、透明度和交易效率，激发了票据市场活力，有利于更好地防范票据业务风险。

　　提示：电子商业汇票的出票、承兑、贴现、贴现前的背书、质押、保证、提示付款和追索等业务，应当通过中国人民银行认可的票据市场基础设施办理;银行承兑汇票和财务公司承兑汇票的最高承兑余额不得超过该承兑人总资产的15%,保证金余额不得超过该承兑人吸收存款规模的10%;商业汇票的付款期限应当与真实交易的履行期限相匹配，自出票日起至到期日止，最长不得超过6个月;银行承兑汇票承兑人应当披露承兑人信用信息;中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会按照法定职责对商业汇票的承兑、贴现、风险控制和信息披露进行监督管理。中国人民银行对再贴现进行监督管理。

　　考点9：证券经纪人

　　1.证券公司从事证券经纪业务，可以委托证券公司以外的人员作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动。

　　2.证券经纪人应当具有证券从业资格。

　　3.证券公司应当与接受委托的证券经纪人签订委托合同，颁发证券经纪人证书、明确对证券经纪人的授权范围，并对证券经纪人的执业行为进行监督。

　　4.证券经纪人应当在证券公司的授权范围内从事业务，并应当向客户出示证券经纪人证书。

　　考点10：证券投资基金的特点

　　(1)集合理财，专业管理;(2)组合投资，分散风险;(3)利益共享，风险共担;(4)严格监管，信息透明;(5)独立托管，保障安全。

　　考点11：资本项目可兑换

　　资本项目可兑换就是实现货币在资本与金融账户下各交易项目的可兑换。

　　各国在推进资本项目可兑换过程中，正在逐步从跨境资本交易的兑换管制转向更为注重跨境资本交易本身的监管。

　　资本项目可兑换能够提高经济的对外开放度，使资本流动更加自由，能带来许多潜在的利益，如使各国获得金融服务专业化带来的便利，有助于增强金融部门的活力，使国内居民得以在全球范围内实现资产多样化，但这些潜在的利益能否变成现实取决于各国的具体情况。

　　资本项目可兑换也带来许多风险，如货币替代、资本外逃、资本流动不稳定性、政府课税能力下降等，可能引起宏观经济不稳定，甚至引发经济金融危机。

　　一个国家要实现资本项目可兑换需要一定的条件，主要是：

　　①稳定的宏观经济环境;②稳健的金融体系;③弹性的汇率制度。

　　考点12：商业银行负债业务

　　负债业务是商业银行形成资金来源的业务，是商业银行开展各项经营活动的重要基础。商业银行的负债主要包括存款和借款，其中最主要的是存款。

　　(一)存款经营的影响因素影响存款经营的因素很多，其中主要有以下三个方面：

　　(1)支付机制的创新(2)存款创造的调控(3)政府的监管措施

　　目标是维护银行体系的稳定，促进银行业的竞争以及保护银行的所有权人、管理人和消费者的利益。

　　政府对存款业务的监管主要包括中央银行对利率的规定、存款保险制度的约束、数字货币的管理、电子资金转账系统等清算系统的法律责任规定等。

　　(二)存款经营的衍生服务：现金管理

　　现金管理服务就是商业银行向存款人提供告知其账户中的可用资金情况、投资选择建议、整合存款人的各个账户余额以实现其利息收益的最大化等方面的服务。

　　商业银行为客户提供全面的现金流出、流入、留存管理，协助客户提高资金使用效率，降低资金成本，增加资金收益。

　　考点13：成本管理

　　(1)成本的概念。

　　商业银行成本是指商业银行在从事业务经营活动中所发生的各项支出，包括商业银行在筹集资金、运用资金、回收资金及其他经营活动中所发生的耗费。全部成本涵盖的内容还应包括资金成本、风险成本和资本成本。

　　商业银行的成本主要包括五个方面：

　　① 利息支出。

　　② 经营管理费用。包括员工工资、电子设备运转费、保险费等经营管理费用;

　　③ 税费支出。包括随业务量的变化而变化的手续费支出、业务招待费、业务宣传费及相关税费。

　　④ 补偿性支出。包括固定资产折旧、无形资产摊销、递延资产摊销等。

　　⑤ 营业外支出。与商业银行的业务经营活动没有直接关系，但需从商业银行实现的利润总额中扣除的支出。

　　(2)成本管理的基本原则

　　成本管理是商业银行财务管理的核心内容，而成本核算又是银行经济核算的重要环节。在成本管理中要遵守以下基本原则：成本最低化原则，全面成本管理原则，成本责任制原则，成本管理科学化原则。

　　考点14：金融中心

　　离岸金融市场由众多分布在世界各地区的金融中心组成，在这些国际金融中心，离岸金融业务比较集中，所以称为离岸金融中心。从离岸金融业务与国内金融业务的关系来看，离岸金融中心有以下三种类型：伦敦型离岸金融中心、纽约型离岸金融中心和避税港型离岸金融中心。

　　(1)伦敦型离岸金融中心特点：

　　①交易的货币币种是不包括市场所在国货币的其他货币;

　　②经营范围比较宽泛，市场的参与者可以同时经营在岸金融业务和欧洲货币等离岸金融业务;

　　③对经营离岸业务没有严格的申请程序。

　　这些特点使得各种金融业务融为一体，非居民之间的交易和居民与非居民之间的交易没有严格的界限，所以又称为一体型离岸金融中心。伦敦和中国香港即属于这一类型。

　　(2)纽约型离岸金融中心特点：

　　①欧洲货币业务包括市场所在国货币的非居民之间的交易;

　　②管理上对境外货币和境内货币严格分账。

　　③纽约型离岸金融中心不开设证券业务。

　　在纽约型离岸金融中心，对居民的存放业务与对非居民的业务分开，离岸金融业务与国内金融业务分开，所以又称为分离型离岸金融中心。

　　美国纽约的国际银行便利，日本东京的海外特别账户，以及新加坡的亚洲货币单位，均属于这种类型。

　　(3)避税港型离岸金融中心特点：

　　①资金流动几乎不受任何限制，且免征有关税收;

　　②资金来源于非居民，也运用于非居民;

　　③市场上几乎没有实际交易，而只是起着其他金融中心资金交易的记账和转账作用，所以又称为走账型或簿记型离岸金融中心。

　　实际上就是建立一个走账的账户，即空壳分行，旨在逃避税收和管制。巴哈马、开曼、百慕大、巴拿马以及马恩岛等地的离岸金融中心，均属于这种类型。

　　考点15：性偏好理论

　　(1)凯恩斯认为，货币供给(Ms)是外生变量，其变化由中央银行直接控制。因此，货币供给独立于利率的变动。

　　(2)货币需求(Md)的变动则取决于公众的流动性偏好。

　　公众的流动性偏好动机包括交易动机、预防动机和投机动机。

　　其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入呈正相关关系，与利率无关。投机动机形成的投机需求与利率呈负相关关系。

　　Md=Md1(Y)+Md2(r)

　　(3)“流动性陷阱”

　　然而，当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预期。这样，货币的投机需求就会达到无穷大，这时，无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平。这就是所谓的“流动性陷阱”问题。“流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部分，它使货币需求变成一条折线。

　　货币供给为一条直线，均衡利率取决于货币需求线与货币供给线的交点。当货币供求达到均衡时，利率便达到均衡水平。

　　考点16：金融衍生品市场的交易机制

　　场外交易逐渐成为金融衍生品交易的主要形式。

　　根据交易目的的不同，金融衍生品市场上的交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。

　　套期保值者又称风险对冲者，他们从事金融衍生品交易是为了减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。

　　投机者是利用不同市场上的定价差异，同时在两个或两个以上的市场中进行交易，以获取利润的投资者。

　　套利者利用不同市场的价格差异，同时在两个或两个以上市场进行金融衍生品交易，以获取无风险收益。

　　经纪人作为交易的中介以促成交易、收取佣金为目的。

　　考点17：信托文件的内容

　　信托文件应当载明的事项是设立信托所必须具备的要件，一旦有所欠缺可能导致信托不成立。

　　根据规定，信托文件必须载明的事项包括：信托目的;委托人、受托人的姓名或者名称、住所;受益人或者受益人范围;信托财产的范围、种类及状况;受益人取得信托利益的方式、方法。此外，信托文件可以选择载明信托期限、信托财产的管理方式、受托人的报酬、新受托人的选任方式、信托终止事由等内容。

　　注意：必须载明事项没有“信托期限”。

　　考点18：利率的风险结构

　　债券的到期期限相同但利率却不相同的现象称为利率的风险结构。

　　到期期限相同的债券利率不同由三个原因引起：违约风险、债券的流动性和所得税。

　　1.违约风险债务人无法按约付息或归还本金的风险称为违约风险，它影响着债券的利率。各种债券都存在着违约风险：

　　①公司债券的违约风险>同等条件下政府债券的违约风险

　　②低信用等级的公司债券的违约风险>信用等级较高的公司债券的违约风险一般来说，债券违约风险越大，其利率越高。

　　2.债券的流动性

　　各种债券由于交易费用、偿还期限、是否可转换等方面的差异，变现所需要的时间或成本不同，流动性也就不同。

　　一般来说，国债的流动性强于公司债券;短期限的债券流动性强于期限较长的债券。同等条件下，流动性差的债券，风险相对较大，利率相对较高;反之，债券流动性越强，其利率越低。

　　3.所得税

　　所得税也是影响利率风险结构的重要因素。同等条件下，具有免税特征的债券利率要低。

　　考点19：金融行业自律组织

　　金融行业自律，是指金融机构设立行业自律组织，通过制定同业公约、提供行业服务、加强相互监督等方式，实现金融行业的自我约束、自我管理，以规范、协调同业经营行为，保护行业的共同利益，促进各家会员企业按照国家经济、金融政策的要求，努力提高管理水平，优化业务品种，完善金融服务。

　　我国的金融行业自律组织包括行业协会和交易所等。

　　(1)中国银行业协会。(银保监)

　　(2)中国证券业协会。(证监会)

　　(3)中国保险行业协会。(银保监)

　　(4)中国证券投资基金业协会。(证监会)

　　(5)中国期货业协会。(证监会)

　　(6)中国银行间市场交易商协会。(人民银行)

　　(7)中国支付清算协会。(人民银行)

　　(8)证券交易所。 (证监会)

　　(9)中国财务公司协会。(银保监)

　　(10)中国信托业协会。(银保监)

　　(11)中国互联网金融协会。(我国行业协会脱钩改革后第一个承担特殊职能的全国性行业协会)

　　(12)中国融资租赁企业协会。(商务部)

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