1、(2016年单选题)在其他条件不变的情况下，下列关于股票的欧式看涨期权内在价值的说法中，正确的是( )

　　A. 股票市价越高，期权的内在价值越大

　　B. 期权到期期限越长，期权的内在价值越大

　　C. 股价波动率越大，期权的内在价值越大

　　D. 期权执行价格越高，期权的内在价值越大

　　参考答案：A

　　参考解析：选项 D 错误，当股价大于执行价格时，看涨期权内在价值=股票市价- 执行价格，所以股票市价越高，则看涨期权内在价值越大;而当执行价格越高，看涨期权内在价值越小。选项C 错误，内在价值是期权立即行权产生的经济价值，因此不受时间溢价的影响，而期权到期期限和股价波动率影响的是时间溢价。

　　2、(2017年多选题)在其他因素不变的情况下，下列各项变动中，引起美式看跌期权价值下降的有(　　)。

　　A. 股票市价下降

　　B. 股价波动率下降

　　C. 到期期限缩短

　　D. 无风险报酬率降低

　　参考答案：BC

　　参考解析：选项 A 错误，看跌期权在未来某一时间执行，其收入是执行价格与股票价格的差额。 如果其他因素不变，当股票市价下降时，看跌期权的价值上升;选项 D 错误，假设股票价格不变，无风险报酬率越低，执行价格的现值越高，看跌期权的价值越高。

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