二、单项选择题

　　21.D【解析】风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略性选择。对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，通过使这一组合中发生风险损失的部分能够得到其他来发生损失的部分的补偿，属于风险分散的风险管理方式。

　　22.A【解析】绝对收益=期末的资产价值总额一期初投入的资金总额=11000-10000=1000(元)。

　　23.C【解析】纵观国际金融体系的变迁和金融实践的发展过程，商业银行的风险管理模式大体经历了四个发展阶段，分别为资产风险管理模式、负债风险管理模式、资产负债风险管理模式、全面风险管理模式，不包括选项C“综合风险管理模式”。

　　24.B【解析】信用风险经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内信用风险资产的非预期损失而应该持有的资本金。

　　25.D【解析】流动性风险是指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。与信用风险、市场风险和操作风险相比，流动性风险形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险。

　　26.B【解析】操作风险具有普通性，普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面。操作风险具有非营利性，它并不能为商业银行带来盈利，商业银行之所以承担它是因为其不可避免.对它的管理策略是在管理成本一定的情况下尽可能降低。此外，操作风险还可能引发市场风险和信用风险。例如，在交易过程中，结算系统发生故障导致结算失败，不但造成交易成本上升，而且可能引发信用风险。

　　27.A【解析】利率期限结构变化风险也称为收益率曲线风险。期权性风险是一种越来越重要的利率风险，来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。基准风险是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，来源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)所存在的差异。故选A。

　　28.B【解析】对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，只要组成资产的个数足够多，该投资组合的非系统性风险(而非系统性风险)就可以通过这种分散化的投资完全消除。所以选项A是错误的。风险转移既可以降低非系统性风险，也可以转移部分系统性风险，只能降低非系统性风险的投资策略是风险分散。所以选项C是错误的。风险规避就是不做业务，不承担风险，并没有保险规避或非保险规避的说法，只有保险转移和非保险转移的说法。所以选项D是错误的。风险补偿主要是指事前(损失发生以前)对风险承担的价格补偿。所以选项B是正确的。

　　29.C【解析】分解分析法是将复杂的风险分解为多个相对简单的风险因素，从中识别可能造成严重风险损失的因素。

　　30.B【解析】风险管理部门承担了风险识别、风险计量、风险监测的重要职责，而各级风险管理委员会承担风险控制/管理决策的最终责任。

　　31.B【解析】对于A项，信用评分模型是建立在对历史数据(而非当前市场数据)模拟的基础上;对于C项，从字面上看，信用评分的主观性更大一些，定性的方法运用较多，因此提供准确数值的可能性不大，信用评分模型只能给出客户信用风险水平的分数，无法提供客户违约概率的准确数值，故B项正确，排除C项;对于D项，信用评分模型采用的是历史数据，历史数据更新速度比较慢，从而无法及时反映企业信用状况的变化。

　　32.B【解析】良好的公司治理能够激励商业银行的董事会和管理层一致追求符合商业银行和股东利益的目标，并便于有效的监督。所以，选项A的叙述是正确的。良好的公司治理是商业银行安全稳健运行的一项基本要素，如果存在明显疏漏，则可能大大提高商业银行的风险水平，严重情况下可能造成商业银行破产，不但损害存款人的利益，而且破坏社会稳定，增加公共开支。所以，选项B的叙述是不正确的。我国商业银行监管当局借鉴国际先进经验，也提出了商业银行公司治理的要求，主要内容包括：①完善股东大会、董事会、监事会、高级管理层的议事制度和决策程序;②明确股东、董事、监事和高级管理人员的权利、义务;③建立、全以监事会为核心的是监督机制;④建立完善的信息报告和信息披露制度;⑤建立合理的薪酬制度，强化激励约束机制。所以，选项C、D的叙述均是正确的。四个选项中，选项B的叙述是不正确的。

　　33.D【解析】在下列情况下，信用风险管理委员会(或类似的机构)可以考虑重新设定调整限额：①经济和市场状况的较大变动;②新的监管机构的建议;③高级管理层决定的战略重点的变化;④年度进行业务计划和预算。选项D不符合题意。

　　34.A【解析】①净利润=销售收入×销售净利率=20×15%=3(亿元);②净资产收益率=净利润/[(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2]×100%=3/[(28+36)/2)]≈9.4%。因此，本题的正确答案为A。

　　35.B【解析】效率比率又称营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力。所以，选项B符合题意。

　　36.C【解析】利息保障倍数(利息偿付比率)=(税前净利润+利息费用)/利息费用=(6000+3000)/3000=3。

　　37.A【解析】在CreditMetrics模型中，信用工具(包括贷款、私募债券等)的市场价值取决于借款人的信用等级，即不同信用等级的信用工具有不同的市场价值，因此，信用等级的变化会带来信用工具价值的相应变化。

　　38.D【解析】信用资产证券化具有将缺乏流动性的贷款资产转化成具有流动性的证券的特点，有利于分散信用风险，改善资产质量。在某种程度上，资产证券化产品的属性是由其标的属性决定的。所以，选项D的叙述是最全面的。

　　39.C【解析】违约风险暴露是指债务人违约时预期表内项目和表外项目的风险暴露总额。如果客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值;如果客户尚未违约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为：已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额。

　　40.D【解析】信用衍生产品除了具有传统金融衍生产品的特点(如杠杆性、未来性、替代性、组合性、反向性、融资性等)外，还具有保密性、交易性、灵活性、债务的不变性等特点。所以，选项D“债务的易变性”的说法是不正确的。

　　41.C【解析】留置这一担保形式主要应用于保管合同、运输合同、加工承揽合同等主合同。

　　42.B【解析】目前所使用的专家系统，虽然有各种各样的架构设计，但其选择的关键要素都基本相似，其中，对企业信用分析的5Cs系统使用最为广泛。所以，“5C”方法属于专家判断法评级方法。

　　43.A【解析】贷款定价中的风险成本一般是指预期损失，可以基于内部评级结果予以度量。

　　44.C【解析】不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/各项贷款和×100%=(10+6+5)/(60+20+10+6+5)×100%≈20.8%。

　　45.C【解析】①速动资产=流动资产-存货=3000-1500=1500(万元);②速动比率=速动资产/流动负债合计=1500/2000=0.75。

　　46.A【解析】财政政策对许多行业具有较大影响，当财政紧缩时，行业信贷风险呈上升

　　趋势;反之则下降。

　　47.B【解析】信用风险很大程度上是一种非系统性风险，因此，在很大程度上能被多样性的组合投资所降低。

　　48.A【解析】单一法人客户的财务状况分析中财务报表分析主要是对资产负债表和损益表进行分析，有助于商业银行深入了解客户的经营状况以及经营过程中存在的问题。

　　49.A【解析】该企业集团“整体投资现金流连年为负，经营现金流显著减少”，可以推断其短期偿债能力较弱。由题中资料无法得出B、C、D项结论。

　　50.B【解析】经营绩效类指标要以收益作为指标要素，包括总资产净回报率、股本净回报率、成本收入比。选项B中的资本充足率是审慎经营类指标，是风险管理中非常重要的一个指标。

　　51.C【解析】CreditMonitor模型是在默顿(Merton)期权定价理论模型基础上发展起来的一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系。由于借贷关系中的信用风险信息隐含在期权交易中，从而通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的违约率。

　　52.C【解析】货币互换是指交易双方基于不同的货币进行的现金流交换。与利率互换有所不同的是，货币互换通常需要在互换交易的期初和期末交换本金，不同货币本金的数额由事先确定的汇率决定，且该汇率在整个互换期间保持不变。因此，货币互换既明确了利率的支付方式，又确定了汇率。货币互换的交易双方同时面临着利率和汇率波动造成的市场风险。

　　53.A【解析】久期缺口的绝对值越大，银行对利率的变化就越敏感，银行的利率风险暴露量也就越大，因而，银行最终面临的利率风险也越高。

　　54.B【解析】压力测试的目的是评估银行在极端不利情况下的损失承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析方法进行模拟和估计。

　　55.A【解析】缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响，久期分析侧重于计量利率风险对商业银行经济价值的影响。

　　56.D【解析】常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。不包括选项D“定价限额”。因此，选项D符合题意。

　　57.C【解析】对于一个买方期权而言，标的资产的执行价格等于即期市场价格时，该期权的内在价值为零，所以选项C的叙述是不正确的。

　　58.B【解析】即期净敞口头寸是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等于表内的即期资产减去即期负债。所以，即期净敞口头寸=1000-700=300(万美元)。

　　59.D【解析】盯模就是指按照模型计值。当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照数理模型确定的价值计值。具体来说，就是以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值。

　　60.A【解析】市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。

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