二、单项选择题

　　21.A【解析】按照《巴塞尔新资本协议》的规定，法律风险是一种特殊类型的操作风险，它包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险敞口。

　　22.A【解析】正态随机变量X的观测值落在距均值的距离为1倍标准差范围内的概率约为0.68，正态随机变量X的观测值落在距均值的距离为2倍标准差范围内的概率约为0.95，而落在距均值的距离为3倍标准差范围内的概率约为0.9973。

　　23.D【解析】解析同21题。

　　24.A【解析】全面风险管理模式阶段，人们进一步加深了对金融风险的认识，风险管理理念和技术也因此得到了迅速发展，由以前单纯的信贷风险管理模式，转向信用风险、市场风险、操作风险管理并举，信贷资产与非信贷资产管理并举，组织流程再造与定量分析技术并举的全面风险管理模式。

　　25.D【解析】结算风险是一种特殊的信用风险，是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险。正是因为德国赫斯塔特银行由于结算风险导致破产，促成了国际性金融监管机构巴塞尔委员会的诞生。信用风险被认为是最为复杂的风险种类，通常包括违约风险、结算风险等主要形式。

　　26.C【解析】由于各国监管当局对法律风险的理解并不一致，为了使商业银行在建立和实施法律风险管理体系这方面有一定的主动性和灵活性，《巴塞尔新资本协议》只对法律风险的定义作了一个尝试性的规定：“法律风险包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险敞口。”

　　27.D【解析】健全的风险管理体系能够为商业银行创造价值。健全的风险管理体系具有自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理等功能。高水平的风险管理能够降低商业银行的破产可能性和财务成本，保护商业银行所有者的利益，实现股东价值最大化。选项D“非系统管理”是错误的。

　　28.C【解析】风险对冲是指通过投资或购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生产品，来冲销风险的一种风险管理策略。故选C。

　　29.D【解析】风险管理是商业银行的核心竞争力，是创造资本增值和股东回报的重要手段。这是一个重要的理念突破，商业银行不再是传统上仅仅经营货币的金融机构，而是经营风险的特殊企业。所以，选项D的叙述是不正确的。

　　30.B【解析】风险价值是指在一定的持有期和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失。风险价值的计算涉及两个重要因素的选取：置信水平和持有期。VaR值随置信水平和持有期的增大而增加。其中，置信水平越高，意味着最大损失在持有期内超出VaR值的可能性越小，反之则可能性越大。

　　31.C【解析】健康的风险文化包括：①树立正确的风险管理理念;②加强高级管理层的驱动作用;③创建学习型组织，充分发挥人的主导作用。不包括选项C。

　　32.B【解析】风险文化一般由风险管理理念、知识和制度三个层次组成，其中，风险管理理念是风险文化的精神核心，也是风险文化中最为重要和最高层次的因素，比起知识和制度来说，它对员工的行为具有更直接和长效的影响力。

　　33.A【解析】实践操作中，商业银行的“风险管理部门”和“风险管理委员会”既要保持相互独立，又要互为支持，但绝不能混为一谈，也不是隶属关系。

　　34.C【解析】为确保商业银行内部控制目标的实现，商业银行在完善内部控制体系的过程中，应当包括以下五个主要要素：内部控制环境、风险识别与评估、内部控制措施、信息交流与反馈、监督与纠正。其中，内部控制措施是商业银行日常工作的一个重要部分，每个业务都要建立控制措施，分清责任范围，并接受仔细的、独立的监控。

　　35.D【解析】与单一法人客户相比，集团法人客户的信用风险具有以下明显特征：①内部关联交易频繁;②连环担保十分普遍;③真实财务状况难以掌握;④系统性风险较高;⑤风险识别和贷后管理难度较大。

　　36.A【解析】根据集团内部关联关系不同，企业集团可以分为纵向一体化企业集团和横向多元化企业集团：①纵向一体化企业集团。这类集团内部的关联交易主要集中在上游企业为下游企业提供半成品作为原材料，以及下游企业再将产成品提供给销售公司销售。②横向多元化企业集团。这类集团内部的关联交易主要是集团内部企业之间存在的大量资产重组、并购、资金往来以及债务重组。因此，选项A应属于企业集团纵向一体化形式的内容，选项B、C、D属于企业集团横向多元化形式的内容。

　　37.D【解析】授信集中度限额可以按不同维度进行设定，其中行业等级、产品等级、风险等级和担保是其最常用的组合限额设定维度。因此，选项D“授信额度”不属于最常用的组合限额设定维度。

　　38.D【解析】信用价差期权是商业银行与交易双方签订的以信用价差为基础资产的信用远期合约，以信用价差反映贷款的信用状况。信用价差增加表明贷款信用状况恶化，信用价差减少则表明贷款信用状况提高。因此，信用价差期权可用于反映借款人信用状况。

　　39.C【解析】信用衍生产品是用来转移/对冲信用风险的金融工具，可以将单笔贷款或资产组合的全部违约风险，如转移贷款等债权得不到偿付的风险和信用质量下降的风险，转移给交易对方。所以，选项A、D的叙述是正确的。信用衍生产品的违约保护功能在舍约的买方和卖方之间是不同的：买方付出一定的权益金来获得违约保护，而卖方则以获得一定的权益金为代价来承担贷款的风险。所以，选项B的叙述是正确的。信用衍生产品的交割可以采取实物或现金方式。所以，选项C的叙述是不正确的。

　　40.B【解析】风险报告的职责主要体现在以下几方面：①保证对有效全面风险管理的重要性和相关性的清醒认识;②传递商业银行的风险偏好和风险容忍度;③实施并支持一致的风险语言/术语;④使员工在业务部门、流程和职能单元之间分享风险信息;⑤告诉员工在施和支持全面风险管理中的角色和职责;⑥利用内部数据和外部事件、活动、状况的信息，为商业银行风险管理和目标实施提供支持;⑦保障风险管理信息及时、准确地向上级或者同级的风险管理部门、外部监管部门、投资者报告。根据第四方面可知，选项B的叙述是不正确的。

　　41.D【解析】根据《商业银行资本管理办法(试行)》第六十四条规定，商业银行对符合条件的微型和小型企业债权的风险权重为75%。

　　42.B【解析】投资活动的现金流是企业买卖房产、购买机器设备或资产租借，借款给附属公司，或者买卖其他公司的股票等的现金流。

　　43.C【解析】根据资本转换因子，将以资本表示的该组合的组合限额转换为以计划授信额表示的组合限额。资本转换因子表示需要多少比例的资本来覆盖在该组合的计划授信的风险。某组合风险越大，其资本转换因子越高。同样的资本，风险越高的组合其计划授信额越低。所以，选项C的叙述是不正确的。

　　44.B【解析】在限额管理中，商业银行给予客户的授信额度应当包括贷款、可交易资产、衍生工具及其他或有负债。从理论上讲，只要确定的总授信额度小于或等于客户的最高债务承受额即可。所以，选项B的叙述是不正确的。

　　45.D【解析】国际收支逆差与国际储备之比是国家风险的评估指标中的比例指标。该指标反映以一国国际储备弥补其国际收支逆差的能力，一般限度是150%，超过这一限度说明风险较大。

　　46.B【解析】CreditRisk+模型是根据针对火险的财险精算原理，对贷款组合违约率进行分析的，并假设在组合中，每笔贷款只有违约和不违约两种状态。

　　47.D【解析】影响国家主权评级的因素包括人均收入、GDP增长、通货膨胀、财政平衡、外部平衡、外债、经济发展指标、违约史指标，以及后来增加的利差变量，金融部门潜在问题资产占GDP的百分比，金融系统因政府而产生的或有负债与GDP之比，私人部门信贷增长的变化率和实际汇率变量。不包括选项D的“人口增长率”。

　　48.B【解析】贷款组合内的单笔贷款之间通常存在一定程度的相关性。例如，如果两笔贷款的信用风险随着风险因素的变化同时上升或下降，则两笔贷款是正相关的，即同时发生风险损失的可能性比较大;如果一个风险下降而另一个风险上升，则两笔贷款就是负相关的，即同时发生风险损失的可能性比较小。正是由于这种相关性，贷款组合的总体风险通常小于单笔贷款信用风险的简单加总。

　　49.A【解析】盈利能力比率用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。所以，选项A的叙述是正确的。杠杆比率用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力。所以，选项B的叙述是不正确的。流动比率用来判断企业归还短期债务的能力，即分析企业当前的现金偿付能力和应付突发事件和困境的能力。效率比率是体现管理层管理和控制资产的能力。所以，选项C、D的叙述均是不正确的。

　　50.D【解析】计算过程为：(1)净利润=销售收入×销售净利率=20×12%=2.4(亿元);(2)净资产收益率=净利润/[(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2]×100%=2.4/[(40+55)/2]×100%=5.05%。

　　51.C【解析】具有代为清偿能力的法人、其他组织或者公民可以作为保证人。国家机关(除经国务院批准)，学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体，企业法人的分支机构和职能部门，均不得作为保证人。所以，幼儿园不能作为保证人。

　　52.C【解析】资本成本主要是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需经济资本的成本，在数值上等于经济资本与股东最低资本回报率的乘积。

　　53.D【解析】目前所使用的专家系统，虽然有各种各样的架构设计，但其选择的关键要素都基本相似，其中，对企业信用分析的5Cs系统使用最为广泛。除了5Cs系统外，还有针对企业信用分析的5Ps系统、CAMELs系统，所以D选项的说法最准确。

　　54.B【解析】从现代商业银行管理，特别是风险管理的角度来看，市场交易人员(或业务部门)的激励机制应以经风险调整的资本收益率和经济增加值为参照基准。如果交易人员(或业务部门)在交易过程中承担了很高的风险，则其所占用的经济资本必然很多，因此，即便交易人员(或业务部门)在当期获得了很高的收益，其真正创造的价值(经济增加值)也是有限的。

　　55.A【解析】利率互换是两个交易对手仅就利息支付进行相互交换，并不涉及本金的交换。例如，在固定利率与浮动利率的互换交易中，交易的一方同意以固定利率支付给交易对手利息，反过来，交易对手同意以某一特定利率基准(如LIBOR)的浮动利率支付给对方利息。因此，利率互换主要用于转移利率波动的风险。

　　56.A【解析】久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重要方法，主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响。久期分析并不是衡量利率变动对经济价值影响的唯一方法。所以，选项A的叙述是不正确的。久期分析存在一定的局限性：①如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。所以，选项B、C的叙述是正确的。②对于利率的大幅变动(大于1%)，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，因此，久期分析的结果就不再准确，需要进行更为复杂的技术调整。所以，选项D的叙述是正确的。四个选项中，只有选项A的叙述是不正确的。

　　57.D【解析】风险管理是商业银行的核心竞争力，是创造资本增值和股东回报的重要手段。故选D。

　　58.A【解析】如果期权的执行价格几乎等于当前标的资产的即期市场价格，该期权就是平价期权。所以，选项A为正确答案。

　　59.D【解析】银行资产分类划分为银行账户和交易账户。交易账户记录金融工具和商品头寸。交易账户中的项目通常按市场价格计价，当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价。按模型定价是指将从市场获得的其他相关数据输入模型，计算或推算出交易头寸的价值。与交易账户相对应，银行的其他业务归入银行账户，最典型的是存贷款业务。存贷款业务是银行基本业务，归为银行账户。银行账户中的项目则通常按历史成本计价。所以，选项D的叙述是不正确的。

　　60.C【解析】本题中该项投资的预期收益率=20%×0.8+10%×0.1+0×0.1=17%，C选项正确。

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