11.公允价值的计量方式包括【ABDE】。

　　A.直接使用可获得的市场价格

　　B.如不能获得市场价格，则使用公认的模型估算市场价格

　　C.既可以直接使用名义价值，也可以直接使用市场价值

　　D.实际支付价格(无依据证明其不具有代表性)

　　E.允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突

　　【答案解析】：公允价值的计量方式包括四种：直接使用可获得的市场价格;如不能获得市场价格，则使用公认的模型估算市场价格;实际支付价格(无依据证明其不具有代表性);允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突。所以ABDE项正确。

　　12.计算VaR的值的参数选择应注意的是【AD】。

　　A.VaR的计算涉及置信水平和持有期

　　B.一般来讲，风险价值随置信水平和持有期的增大而减少

　　C.如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平应该取低

　　D.如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性

　　E.如果资产组合变动频繁，则时间间隔应该长

　　【答案解析】：VaR的计算涉及置信水平和持有期，所以A项正确;一般来讲，风险价值随置信水平和持有期的增大而增加，所以B项错误;如果模型是用采决定与风险相对应的资本，置信水平应该取高，所以C项错误;如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。如果资产组合变动频繁，则时间间隔应该短，所以D项正确，E项错误。

　　13.以下关于利率互换表述正确的是【ABCE】。

　　A.假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么应进行利率互换，将固定利率自为浮动利率

　　B.假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么不应进行利率互换

　　C.假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么不用进行利率互换

　　D.假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么不用进行利率互换

　　E.利率互换是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势有效地降低各自的融资资本

　　【答案解析】：假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么应进行利率互换，将固定利率调为浮动利率，所以A项正确;假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么不应进行利率互换，所以B项正确;假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么不用进行利率互换，所以C项正确;假设桌机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么将浮动利率调整为固定利率，所以D项错误;利率互换是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势有效地降低各自的融资资本，所以E项正确。

　　14.下列属于负责市场风险管理的部门履行的具体职责【ABCDE】。

　　A.识别、计量和监测市场风险

　　B.拟订市场风险管理政策和程序，提交高级管理层和董事会审批

　　C.监测相关业务经营部门和分支机构对市场风险限额的遵守情况，报告超限额情况

　　D.设计、实施事后检验和压力测试

　　E.识别、评估新产品中所包含的市场风险

　　【答案解析】：以上各项均是负责市场风险管理的部门通常履行的具体职责。

　　15.以下对于期权价值的理解正确的是【BCDE】。

　　A.期权的内在价值可能为负值

　　B.期权的价值包括内在价值和时间价值两部分

　　C.期权的价值可能与其时间价值相等

　　D.期权的价值可能大于其时间价值

　　E.期权的价值在到期日当天，期权的价值等于其内在价值

　　【答案解析】：期权价值包括内在价值和时间价值两部分，所以B项正确;当期权为价外期权或平价期权时，期权的内在价值为零，期权价值为时间价值，所以C项正确，期权的价值在到期日当天，期权的时间价值为零，期权的价值等于其内在价值，所以DE项正确，价内期权具有内在价值，价外期权与平价期权的内在价值为零，没有负值，所以A项错误。

　　16.市场风险中的期权性风险包括【ABCD】。

　　A.场内(交易所)交易的期权

　　B.场外的期权合同

　　C.债券或存款的提前兑付

　　D.贷款的提前偿还等选择性条款

　　E.银行资产、负债之间的币种不匹配

　　【答案解析】：期权风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐舍的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内(交易所)交易的期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金额工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等。通常，期权和期权性条款都是在对期权持有者有利时执行。因此，期权性工具因具有不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险，被称为期权性风险。据此，ABCD选项正确。E选项为汇率风险。

　　17.即期外汇买卖是外汇交易中最基本的交易，它可以【AB】。

　　A.满足客户对不同货币的需求

　　B.用来调整持有不同外汇头寸的比例

　　C.防范市场风险

　　D.控制汇率风险

　　E.避免市场风险

　　【答案解析】：在实践中，即期通常是指即期外汇买卖，即交割日为交易日以后的第二个工作日的外汇交易。即期外汇买卖除了可以满足客户对不同货币的需求外，还可以用于调整持有不同外汇头寸的比例以降低汇率风险。故AB选项正确。远期外汇交易可以预先将对外贸易结算、跨境投资、外汇借款还贷等国际业务的外汇成本固定，从而达到控制汇率风险的目的。

　　18.金融期货按照交易对象的不同，可分为【ACE】。

　　A.货币期货

　　B.大豆期货

　　C.指数期货

　　D.黄金期货

　　E.利率期货

　　【答案解析】：期货是在场内进行交易的标准化远期含约，包括金融期货和商品期货等交易品种。金融期货按照交易对象可以分为利率期货、货币期货、指数期货三类。故ACE选项正确。BD选项属于商品期货。

　　19.商业银行对交易账户进行市值重估，通常采用的方法有【AB】。

　　A.盯市

　　B.盯模

　　C.按照成本价值计值

　　D.按照历史价值计值

　　E.按照账面价值计值

　　【答案解析】：市值重估是指对交易账户头寸重新估算其市场价值。商业银行在进行市值重估时通常采用盯市与盯模两种方法。盯市即按市场价格计值，按市场价格对头寸的计值至少应遥日进行，其好处是收盘价往往有独立的信息来源，并且很容易得到。盯模即按模型计值，当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照数理模型确定的价值计值。

　　20.止损限额适用的时期为【AC】。

　　A.一日

　　B.半个月

　　C.一个月

　　D.一年

　　E.三年

　　【答案解析】：止损限额是指所允许的最大损失额。通常，当某个头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。

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