第1章 风险管理基础

　　一、风险与风险管理

　　具备领先的风险管理能力和水平，成为商业银行最重要的核心竞争力

　　(一)风险与收益

　　1.风险的三种定义

　　(1)风险是未来结果的不确定性：抽象、概括

　　(2)风险是损失的可能性：损失的概率分布;符合金融监管当局对风险管理的思考模式

　　(3)风险是未来结果(如投资的收益率)对期望的偏离，即波动性

　　符合现代金融风险管理理念：风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础

　　2.风险与收益的关系：平衡管理

　　3.切勿将风险与损失混淆

　　风险：事前概念，损失发生前的状态

　　损失：事后概念

　　4.损失类型

　　预期损失——提取准备金、冲减利润

　　非预期损失——资本金

　　灾难性损失——保险

　　(二)风险管理与商业银行经营

　　我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则

　　风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一

　　1.承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力

　　(1)依靠专业化的风险管理技能;

　　(2)两个例子

　　开发和管理基金;

　　外汇交易和衍生品交易

　　做市商：《指引》所称银行间外汇市场做市商，是指经国家外汇管理局(以下简称外汇局)核准，在我国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时，承担向市场会员持续提供买、卖价格义务的银行间外汇市场会员。

　　2.作为商业银行实施经营战略的手段，极大地改变了商业银行的经营管理模式

　　从片面追求利润的管理模式转向实现“经风险调整的收益率”最大化的管理模式;

　　从定性分析为主的传统管理方式转向定量分析为主的风险管理方式;

　　从分散风险管理的模式转向全面、集中管理模式。

　　3.为商业银行的风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合

　　4.健全的风险管理为商业银行创造附加价值

　　具有自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理功能;

　　5.风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存发展的需要，也是金融监管的迫切要求

　　决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本规模、风险管理水平

　　(三)商业银行风险管理的发展

　　商业银行自身发展、风险管理技术进步、监管当局监管的规范要求

　　1.资产风险管理模式阶段

　　20世纪60年代以前

　　偏重于资产业务，强调保持商业银行资产的流动性

　　2.负债风险管理

　　20世纪60年代-70年代

　　为扩大资金来源，避开金融监管限制，变被动负债为积极性的主动负债;同时，加大了经营风险

　　华尔街的第一次数学革命：马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型(CAPM)

　　3.资产负债风险管理模式

　　20世纪70年代

　　通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散，实现总量平衡和风险控制

　　缺口分析、久期分析成为资产负债风险管理的重要手段

　　华尔街第二次数学革命：欧式期权定价模型

　　4.全面风险管理模式

　　20世纪80年代后

　　非利息收入比重迅速增加

　　1988年《巴塞尔资本协议》标志全面风险管理原则体系基本形成

　　2004年《巴塞尔新资本协议》标志现代商业银行风险管理出现了一个显著变化，由以前单纯的信贷风险管理模式转向信用风险、市场风险、操作风险并举，信贷资产与非信贷资产并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。

　　提倡应用VAR(Value at risk)方法计量市场风险。

　　(1)全球的风险管理体系

　　(2)全面的风险管理范围

　　(3)全程的风险管理过程

　　(4)全新的风险管理方法

　　(5)全员的风险管理文化

　　在多年的管理实践中，人们意识到一个银行内部不同部门或不同业务的风险，有的会相互叠加放大，有的则相互抵消减少。因此，风险的考虑不能仅仅从某项业务、某个部门的角度出发，必须根据风险组合的观点，从贯穿整个银行的角度看风险，即要实行全面风险管理。

　　Coso《全面风险管理框架》

　　美国的 COSO委员会，即美国“反对虚假财务报告委员会”所属的内部控制专门研究委员会发起机构委员会Committee of Sponsoring Organizations of the Tread—way Commission.

　　三个维度：企业目标、全面风险管理要素、企业的各个层级

　　《全面风险管理框架》三个维度的关系是：全面风险管理的8个要素都是为企业的四个目标服务的;企业各个层级都要坚持同样的四个目标;每个层次都必须从以上8个方面进行风险管理。

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