三、市场风险控制

　　商业银行实施市场风险管理的主要目的是，确保将所承担的市场风险规模控制在可以承受的合理范围内，使所承担的市场风险水平与其风险管理能力和资本实力相匹配。

　　(一)限额管理

　　限额管理正是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市场风险限额管理体系主要包括交易组合定义、限额结构和限额指标设定与审批、限额监控与报告、限额调整、超限额管理等。市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值(VaR)限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。来源233网校

　　(1)头寸限额(Limits on Gross or Net Positions)是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。

　　(2)风险价值限额(VaR Limits)是指对基于量化方法计算出的市场风险计量结果来设定限额。(3)止损限额(Stop--Loss Limits)是指所允许的最大损失额。

　　(4)敏感度限额(Sensitivity Limits)是指保持其他条件不变的前提下，对单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的微小变化对金融工具或资产组合收益或经济价值影响程度所设定的限额。

　　(二)风险对冲

　　除了采用限额管理来控制市场风险外，商业银行还可以通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现控制或对冲市场风险的目的。

　　风险管理实践中，商业银行可以同时利用多种金融衍生产品构造复杂的对冲机制，以更有效地降低其银行账户和交易账户中的市场风险。

　　四、银行账户利率风险管理1.监管要求

　　中国银监会要求商业银行不但要从整体收益，还要从经济价值角度计量银行账户利率风险的影响程度。同时，对文档支持体系提出了具体要求，确保其能够提供包括计量模型的基本框架、收益率曲线的选择和变更情况、数据管理政策和程序、计量模型的详细描述以及数据管理政策和程序等方面的足够信息，以支持对银行账户利率风险计量的独立审查和验证。

　　2.管理流程

　　(1)银行账户利率风险的测算。适用于计量利率风险的方法同样适用于计量银行账户利率风险，具体包括：敏感性缺口分析法、持续期缺口和凸度缺口分析法、VaR分析法和动态模拟分析法。

　　(2)利率预测。利率预测并非银行账户利率风险管理的必经程序，但却是银行账户利率风险管理的基础。

　　(3)银行账户利率风险控制。将银行账户利率风险控制在设定的水平界限内，是商业银行账户利率风险管理的目的。

　　3.管理方法

　　(1)完善银行账户利率风险治理结构。

　　(2)加强资产负债匹配管理。

　　(3)完善商业银行的定价机制。

　　(4)实施业务多元化的发展战略。

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