考点4.7 市场风险监测与报告(P194-P199)

　　1.市场风险控制的方法有：限额管理、风险对冲、经济资本配置;

　　2.限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段，指标包括：头寸限额，风险价值限额，止损限额，敏感度限额等;在设计限额体系时，应考虑的因素：自身业务性质、规模和复杂程度;能够承担的风险水平;业务经营部门的既往业绩;工作人员的专业水平和经验;定价、估值和市场风险计量系统;压力测试结果;内部控制水平;资本实力;外部市场发展变化情况等。

　　【管理层应当根据一定时期内的超限额发生情况，决定是否对限额管理体系进行调整。】

　　3.利用多种金融衍生品的对冲机制，有效降低银行账户和交易账户中的市场风险，构造方式多种多样，交易灵活便捷等，但无法完全消除市场风险，还有可能产生新的风险，如交易对手的信用风险等。

　　考点4.8 银行账户利率风险管理(P199-P202)

　　银行利率风险的管理方法：

　　①完善银行账户利率风险治理结构;

　　②加强资产负债匹配管理;

　　③完善商业银行的定价机制;

　　④实施业务多元化的发展战略。

　　考点4.9 市场风险资本计量方法—标准法(P203-P208)

　　1.2012 年6 月，中国证监会颁布《商业银行资本管理办法(试行)》，对市场风险提出以下要求：

　　①在第一支柱下市场风险资本要求覆盖范围包括交易账户的利率风险和股票风险，交易账户和银行账户的汇率和商品风险;

　　②在改进市场风险标准法计量方法的同时，首次推出以VaR 值计量为核心市场风险内部模型法;

　　③明确了实施最低定性和定量要求，对返回检验、压力测试、模型验证等相关工作提出了具体要求;

　　④增加压力风险价值纳入市场风险资本计量的要求;

　　⑤补充新增风险计量要求。

　　2.标准法：分别计算利率风险和股票风险、银行整体的汇率风险和商品风险以及单独计算期权风险后，将这些风险类别计算获得的资本要求简单相加;

　　3.股票风险分为股票风险特定风险和股票风险一般风险，其资本计提比率都为8%;

　　4.商品风险中商品指可以在二级市场买卖的实物产品，如贵金属(不包括黄金)、农产品和矿物(包括石油)，同时也包括商品衍生工具头寸和资产负债表外头寸，包括远期、期货和掉期合约;

　　5.市场风险加权资产等于市场风险资本要求乘以12.5。

　　考点4.10 市场风险资本计量方法—内部模型法(P208-P212)

　　1.内部模型主要包括VaR 值等风险计量模型、金融工具估计模型、市场数据构建模型等;

　　2.在市场风险内部模型法框架下，市场风险分为四大类，利率风险、汇率风险、股票风险、商品风险;对各类风险因素的识别和计量，最终将通过每一个具体的风险因素的设计，在风险计量系统中予以反映。

　　考点4.11 经济资本配置和经风险调整的绩效评估(P212-P213)

　　1.计算各自的经风险调整的资本收益率RAROC 和经济增加值EVA 以对不同的业务部门、交易员或交易产品的风险承担和盈利能力进行客观评价;

　　2.RAROC=税后净利润/经济资本;

　　EVA=税后净利润-资本成本=税后净利润-经济资本*资本预期收益率=(RAROC-资本预期收益率)*经济资本;

　　3.采用这两项指标来评估交易人员和业务部门的业绩，有助于树立良好的风险意识，鼓励严谨的价值投资取向，从而减少甚至避免高风险投机行为。

　　考点4.12 交易对手信用风险(P214-P221)

　　1.交易对手信用风险需要计量银行账户和交易账户下三类交易的风险：

　　(1)场外衍生工具交易形成的交易对手信用风险;

　　(2)证券融资交易形成的交易对手信用风险;

　　(3)与中央交易对手交易形成的信用风险。

　　2.对交易对手信用风险管理包括：将交易对手信用风险作为独立的风险类型加以管理，完善中央交易对手与净额结算制度，提高估值能力、加强抵押品和保证金管理，提高对交易对手信用估值调整和错向风险的识别和管理能力。

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