第八章 贷款项目评估

　　第三节

　　项目财务分析

　　一、财务预测的审查

　　(一)项目的总投资、建设投资、流动资金估算的审查

　　(二)固定资产、无形资产、递延资产原值确定的审查及其折旧和摊销办法的审查

　　1、固定资产

　　(1)平均年限法 固定资产年折旧率=(1-预计的净残值率)×100%÷折旧年限 固定资产年折旧额=固定资产原值×年折旧率

　　预计净残值率一般取 3%~5%

　　(2)快速折旧法

　　①双倍余额递减法 年折旧率=2/折旧年限 年折旧额=固定资产账面净值×年折旧率 在固定资产折旧到期前两年，要将固定资产账面净值扣除预计的残值后的净额平均折旧

　　②年数总和法 年折旧率=(折旧年限-已使用年限)÷[折旧年限( 年折旧额=(固定资产原值-预计净残值)×年折旧率

　　2、无形资产和递延资产采用平均年限法。无形资产根据其原值采用平均年限分期摊销，无形 产规定有效期限的，按规定期限平均摊销;没有规定使用期限的，按预计使用期限或者不少于 10年的期限平均摊销。递延资产根据其原值采用平均年限分期摊销。

　　(三)成本的审查

　　(四)销售收入审查

　　(五)税金的审查

　　(六)利润的审查

　　二、项目现金流量分析

　　三、项目盈利能力分析

　　(一)财务内部收益率

　　(二)财务净现值率

　　(三)净现值率

　　(四)投资回收期

　　(五)投资利润率

　　(六)资本金利润率

　　四、项目清偿能力分析

　　(一)资产负债率资产负债率=负债合计/资产合计×100%

　　(二)贷款偿还期项目归还贷款所需的时间是贷款偿还期。 贷款偿还期的计算有两个目的：

　　(1)在还款时间及还款方式既定的情况下，计算项目能否满足 还款要求，这时可以采用综合还贷的方式;

　　(2)以最大能力法计算项目贷款偿还期。

　　(三)流动比率

　　流动比率=流动资产/流动负债×100%

　　(四)速动比率

　　速动比率=速动资产/流动负债×100%=(流动资产-存货-预付账款-待摊费用)/流动负债 总额×100%

　　五、财务评价的基本报表

　　(一)基本财务报表

　　(二)评估报表设置说明

　　(三)基本财务报表的编制和使用说明

　　六、项目不确定性分析

　　(一)盈亏平衡分析

　　(二)敏感性分析