1

　　[简答题]下表给出了四种状况下，两项资产相应可能的收益率和发生的概率。

　　要求：

　　(1)计算两方案预期收益率的期望值;

　　(2)计算两方案预期收益率的标准差;

　　(3)计算两方案预期收益率的标准离差率;

　　(4)说明哪个方案的风险更大。

　　(5)如果投资A比重60%，投资B比重40%,相关系数0.2，求组合的收益率和标准差

　　参考解析：

　　(1)A方案的期望收益率=0.1×(-3%)+0.3×3%+0.4×7%+0.2×10%=5.4%

　　B方案的期望收益率=0.1×2%+0.3×4%+0.4×10%+0.2×20%=9.4%

　　(2)A方案票的标准差

　　B方案的标准差

　　3)A方案的标准离差率=3.75%÷5.4%=69.44%

　　B方案的标准离差率=6.07%÷9.4%=64.57%

　　(4)A方案的标准离差率大于B方案，所以A方案的风险大。

　　(5)组合收益率=5.4%×60%+9.4%×40%=7%

　　组合标准差

　　2

　　[多选题] 企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有(　　)。(2003)

　　A.

　　企业销售水平的高低

　　B.

　　企业临时举债能力的强弱

　　C.

　　金融市场投资机会的多少

　　D.

　　企业现金流量预测的可靠程度

　　参考答案：B,D

　　参考解析：

　　选项A是影响交易性需求现金持有额的因素，选项C是影响投机性需求现金持有额的因素。

　　3

　　[多选题] 采用过度集权和过度分散都会产生相应的成本，下列属于集中所产生的成本有(　　)。

　　A.

　　各所属单位积极性的损失

　　B.

　　各所属单位资源利用效率的下降

　　C.

　　各所属单位财务决策效率的下降

　　D.

　　各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离

　　参考答案：A,C

　　参考解析：

　　集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降;分散的“成本”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降。集中的“利益”主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率;分散的“利益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。

　　4

　　[判断题]认股权证是一种股权融资方式。(　　)

　　参考答案：错

　　参考解析：

　　认股权证是一种混合融资方式。

　　5

　　[单选题] 内部转移价格制定时，单位产品的协商价格的上限是市价，下限是(　　)。

　　A.

　　单位成本

　　B.

　　固定成本

　　C.

　　成本总额

　　D.

　　单位变动成本

　　参考答案：D

　　参考解析：

　　本题考点是协商价格的价格范围。

　　6

　　[多选题]下列各项指标中，根据责任中心权、责、利关系，适用于利润中心业绩评价的有(　)。(2011年)

　　A.

　　部门边际贡献

　　B.

　　可控边际贡献

　　C.

　　投资报酬率

　　D.

　　剩余收益

　　参考答案：A,B

　　参考解析：　　利润中心的业绩考核指标分为边际贡献、可控边际贡献和部门边际贡献。投资报酬率和剩余收益是投资中心的考核指标。

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