查看汇总：2013会计职称《中级财务管理》知识点预习汇总

　　第四章 投资管理

　　知识点预习一：投资的概念和种类

　　(一)投资的定义

　　从特定企业角度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。

　　(二)投资的种类

　　【注】本章所讨论的投资，属于直接投资范畴的企业内部投资，即项目投资。

　　【例•单选题】(2005年考题)将企业投资区分为固定资产投资、流动资金投资、期货与期权投资等类型所依据的分类标志是( )。

　　A.投入行为的介入程度

　　B.投入的领域

　　C.投资的方向

　　D.投资的内容

　　『正确答案』D

　　『答案解析』根据投资的内容，投资可以分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资和保险投资等。

　　知识点预习二：投资决策的影响因素

　　一般而言，项目投资决策主要考虑如下因素：

 

　　【提示】重点关注时期因素和成本因素

　　1.时期因素

　　项目计算期指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间。

　　项目计算期(n)=建设期(s)+运营期 (p)

　　运营期=试产期+达产期

 

　　【注意】运营期一般应根据项目主要设备的经济使用寿命期确定。

　　【例】A企业拟投资新建一个项目，在建设起点开始投资，历经两年后投产，试产期为1年，主要固定资产的预计使用寿命为10年。

　　据此，估算出该项目的如下指标：(1)建设期;(2)运营期;(3)达产期;(4)项目计算期。

　　『正确答案』

　　建设期=2年

　　运营期=10年

　　达产期=10-1=9(年)

　　项目计算期=2+10=12(年)

　　2.成本因素

　　成本因素包括投入和产出两个阶段的广义成本费用。

　　(1)投入阶段的成本

 

　　【例】B企业拟新建一条生产线项目，建设期2年，运营期20年。全部建设投资分别安排在建设起点、建设期第2年年初和建设期末分三次投入，投资额分别为100万元、300万元和68万元;全部流动资金投资安排在投产后第一年和第二年年末分两次投入，投资额分别为15万元和5万元。根据项目筹资方案的安排，建设期资本化利息为22万元。

　　要求计算下列指标：(1)建设投资;(2)流动资金投资;(3)原始投资;(4)项目总投资。

　　『正确答案』

　　(1)建设投资=100+300+68=468(万元)

　　(2)流动资金投资=15+5=20(万元)

　　(3)原始投资=468+20=488(万元)

　　(4)项目总投资=488+22=510(万元)

　　【提示】有关投资指标的计算，是不考虑时间价值的。

　　(2)产出阶段的成本

 

　　【提示】经营成本与具体的筹资方案无关，即经营成本中不包括财务费用。

　　知识点预习三：建筑工程费的估算

　　(1)单位建筑工程投资估算法

　　建筑工程费=同类单位建筑工程投资×相应的建筑工程总量

　　(2)单位实物工程量投资估算法

　　建筑工程费=预算单位实物工程投资×相应的实物工程量

　　【例】A企业拟新建一个固定资产投资项目，土石方建筑工程总量为10万立方米，同类单位建筑工程投资为20元/立方;拟建厂房建筑物的实物工程量为2万平方米，预算单位造价1100元/平方米。

　　要求计算：

　　(1)该项目土石方建筑工程投资;

　　(2)该项目厂房建筑物工程投资;

　　(3)该项目的建筑工程费。

　　『正确答案』

　　(1)该项目的土石方建筑工程投资=20×10=200(万元)

　　(2)该项目的厂房建筑物工程投资=1100×2=2200(万元)

　　(3)该项目的建筑工程费=200+2200=2400(万元)

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