每次“股指期货即将推出”的传言都能激起市场极大热情，尤其是2006年下半年3次关于股指期货即将推出的传言都推动市场取得了良好的表现。

　　2006年9月11日，中国证监会副主席屠光绍在2006年中国企业高峰会后接受采访时表示，“作为一种风险管理工具，股指期货的推出能够完善资本市场功能。……

　　在保证平稳、安全的基础上，按照市场需要尽早推出股指期货。”隔天，这一段讲话被刊登在报纸的头版，立即受到全市场的关注。9月12日，上证综指放量大涨20.89点，涨幅达1.25%。分析盘面可以发现，大涨的都是重要的大盘股，如大秦铁路(601006)上涨6.77%、中国国航(601111)上涨4.88%、华能国际(600011)上涨2.04%。市场的评论是，股指期货即将上市，由于大盘股是股指期货套利的重要工具，再加上融资融券业务也需要大盘股，所以机构法人会抢进蓝筹股作为筹码。

　　无独有偶，2006年9月14日，中国证监会主席尚福林先生参加第三届国际金融年会时，他表示，“着力推动多层次资本市场建设，……稳步发展金融衍生产品市场，切实促进资本市场服务经济社会发展功能得到有效发挥。”隔天消息见报，市场再次听到股指期货的脚步声，9月15日上证综指上涨31.36点，正式突破1700点，涨幅达1.86%。当天也是大盘股领涨，如中国国航(601111)上涨10.07%、长江电力(600900)上涨7.08%、大秦铁路(601006)上涨5.88%、华能国际(600011)上涨5.29%、中国银行(601988)上涨3.59%。这是市场第二次迎接“股指期货的蓝筹股行情”。

　　时隔一个月，10月24日，中国证监会尚福林主席在2006年中国金融衍生品大会上表示，“股指期货推出时机已经成熟，证监会将在明年初推出股指期货交易，同时加强对国债等金融期货、期权产品的研究开发力度。”这是市场第一次听到管理层明确说出股指期货上市的时间。市场10月24日当天上证综指大涨45.79点，涨幅达2.60%，指数站上1800点，中信证券(600030)、中国国航(601111)、华能国际(600011)等大盘股，涨幅都超过4%。

　　此后，2007年3月16日，国务院总理温家宝签署第489号国务院令，公布《期货交易管理条例》，金融期货、期权合约交易及其相关活动获得“准生证”；2007年9月6日，中国证监会主席尚福林表示，“股指期货准备工作基本完成，条件成熟时会适时推出”。其后一天大盘蓝筹股均录得较好收益。

　　从上述五次历史经验来看，由于蓝筹股拥有决定指数的话语权，股指期货推出将加强其稀缺性，推升机构买进成分股的意愿。虽然金融学的理论告诉我们，股指期货不会改变投资人买卖股票的意愿。但是，举凡股指期货、融资融券、备兑权证都是以蓝筹股为标的，由此而生的流动性溢价，似乎成为解释股指期货蓝筹股行情的理由。