【市场综述】

　　1月28日，上海燃料油FU1005收于4544，较上日结算价上涨22，持仓量增加14156至153474手。

　　NYMEX03原油期货结算价收跌0.03至每桶73.64美元，交易区间介乎72.93—74.49美元/桶。

　　【新加坡市场】

　　亚洲燃料油互换价格周四涨0.5-1.0%不等，裂解价差躥升至两年高位，归因基本面紧张，人气看涨且指标原油下滑。近月跨月价差亦走强,3/4月价差升至平价,盘旋在濒临逆价差附近.前两个近月合约跨月价差处于正值,为两周来首见。不过,近期实货市场低迷行情已延续一周有余,没有交易达成,价差亦基本保持不变。互换2/3月跨月价差上涨0.25美元,至每吨逆价差1.00美元, 2月及3月180CST燃料油互换报价收盘前分别为每吨463.88和462.88美元,涨幅为2.00-2.25美元,或0.4-0.5%。380CST市场连续第二日交易量颇高.14.5万吨2月合约成交于每吨457.00-457.50美元。2月裂解价差收报每桶较迪拜原油贴水1.14美元,涨0.51美元,为逾两年高位。 180CST燃料油船货价格反弹2.45美元至每吨465.40美元,380CST价格升1.75美元,至每吨457.80美元。180CST和380CST实货价差分别较新加坡现货报价升水1.75和0.75美元。

　　【消息面】

　　1. 英国石油公司CEO唐熙华28日表示，伊拉克未来10年内将可增加石油产量1,000万桶/日，来填补全球石油供应中出现的任何短缺。

　　2. 安哥拉国家石油公司（Sonangol）与伊拉克政府石油部签署了旨在开发伊拉克南部两个油田的最后合同。安哥拉国家石油公司计划把这两个油田的石油日产量分别提高到12万桶和11万桶。

　　3. 俄罗斯联邦政府自然资源和生态部长尤里·特鲁特涅夫日前表示，俄罗斯日前在东西伯利亚地区发现了一个新的大型油田，这个新的大型油田估计拥有1.5亿吨（11亿桶）的石油储量。俄罗斯联邦政府总理弗拉基米尔·普京称，去年俄罗斯发现的石油储量数超过了当年的石油产量数。

　　4. 科威特石油公司（KOC）的一名主要执行官称，科威特打算在2015年前把本国北部油田的石油日产量提高到100万桶。

　　5. 法国工业部长Christian Estrosi日前表示，法国政府正准备对道达尔公司施压阻止其关闭位于法国北部的一家炼油厂，因为这将导致数百名工人失业。

　　6. 1月28日消息，自1993年以来，中国于2009年12月首度成为成品油净出口国，但这种状况持续时间预计较为短暂，因中国经济不断回暖，将提振2010年成品油需求。中国是亚洲最大的燃料油进口国，另外还在国际市场大量采购液化石油气(LPG)，石化工业的石脑油需求也在不断增长，这些因素都会使中国在未来几个月间重返净进口国行列。

　　7. 据中国证券报1月28日报道，国家发改委国民经济综合司日预计，2010年国际原油价格运行水平将高于2009年，国际原油平均价格会在80美元左右波动。

　　【投资分析】

　　NYMEX03原油期货合约昨日在震荡之后，微幅下跌，但是跌幅及日内振幅均明显减少，并未回落至去年12月的低点。从盘面上1小时K线，3小时K线，日K线的排列来看，随着成交量与持仓量的减少，油价的下跌速度开始减弱，但是5日均线仍旧保持完全压制，值得庆幸的是，月K线组合中的10月均线支撑依然有效。美国商务部公布,12月耐久财订单增加0.3%,预估为增加2.0%.11月为减少0.4%,前值为减少0.7%，12月扣除运输的耐久财订单增加0.9%,预估为增加0.5%;11月为增加2.1%,前值为增加1.5%.，12月扣除国防的耐久财订单增加0.3%,预估为增加0.4%);11月为增加0.1%,前值为减少0.7%，为油价带来支撑。不过美国劳工部公布，1月23日当周初请失业金人数降至47万人(本站预估为45万人),前周修正后为47.8万人(初值为48.2万人)，当周初请失业金四周均值为升至45.625万人,前周修正后为44.675万人(初值为44.825万人)，1月16日当周续请失业金人数降至460.2万人,上周数据修正后为465.9万人(前值为459.9万人)，续请失业金人数创2009年1月10日止当周以来最低。虽说能够为市场提供一定的支撑，但是小于预估的降幅带来的提振有限。美国总统奥巴马发布的国情咨文以推动创造就业为当务之急,但对市场的提振被低迷的经济数据所盖过。目前来看，EIA表示,美国11月原油需求较之前的预估每日高出6.6万桶,但仍较上年同期低50.2万桶。似乎符合IEA首席经济学家Fatih Birol所言,发达工业国家的石油需求将永远不会回复到其在2006年及2007年的水准。因有节能型汽车的推出以及转用其他燃料。以石油消耗来说,可能有一些曲折的上升或下跌,但以一个趋势而言,其认为将是下行的走势。不过OECD以外的需求将持续上升.IEA预估2010年全球石油需求增加。而英国咨询机构Oil Movements表示,未计入安哥拉和厄瓜多尔的OPEC各成员国,在截至2月13日的四周内,石油日均出口料增加34万桶。OPEC-11国成员每日海运原油出口料截至2月13日止四周日均出口量为2,321万桶,高于截至1月16日止四周的日均出口量2,287万桶。行业预估显示,由于油价攀升,OPEC成员国2009年履行减产的水平从稍早的逾80%向60%下方回落，继续给油价制造强压。

　　综合来看，沪油昨日上午经理短暂跳水之后，开始反转向上，仍然没能摆脱电子盘及国内股市的影响。从盘面上看，随着成交量与持仓量的迅速回升，沪油在短暂失守60日均线之后，出现反弹，不过仍旧在30日均线附近承压。本站调查22家大型炼厂的结果显示，实际的原油加工量增长幅度会更高。中国拟将提高国内加工能力，进口原油取代直接进口成品油，接受调查的炼厂拥有国内现有加工能力的60%。2010年这些炼厂的开工率将在90%以上，加工量较2009年增长56万桶/日。供应量的增大，极可能压制成品油价格。另外发改委价格司副司长周望军称, 2009年公布的油价管理办法仅是试行,国家在下一步的工作中,将会对国内成品油价格的监管制度进行一些细节上的调整,其中包括22个工作日是否过长,和价格的调整是否能够更加反映市场的供求关系和消费者的需求等。在原油的下行走势不改的环境下，沪油更倾向于于国内股市的联动，并且一再表现强劲，但是不可否认的是，日内的振幅常常缩减。今日沪油05合约日内应该运行于4480——4570之间，投资者可以据此进行高抛低吸的短线策略。（张洋）