波动率报告①

　　沪深300指数波动率继续反弹,本周维持中位偏上并继续上升;豆粕期货合约波动率本周继续维持历史均值下方,各主力合约有所分化,主力合约1409波动较大;白糖期货合约近期波动率从历史低位略有回升维持偏低位,并保持稳定;股指目前处于震荡下行阶段,豆粕处于窄幅震荡阶段,上周有略有反弹,白糖处于回调阶段波动缩窄。

　　沪深300股指

　　过去一周沪深300指数日均波动率为0.80%,年化波动率为12.67%;过去一年数据沪深300指数日均波动率为1.00%,年化波动率为15.88%。上周股指波动率波动较小,市场经过五连阳之后处于震荡调整阶段。

　　豆粕期货

　　豆粕期货主力合约豆粕1409,过去一周日均波动为1.05%,年化波动率为16.61% ;过去两个月豆粕期货主力合约豆粕1409日均波动率为0.80%,年化波动率为12.65%。上周豆粕期货波动率高于历史均值水平,市场下行趋势明显。

　　比较不同豆粕期货合约,主力合约M1409的波动率仍然相对较大,M1505合约波动率明显小于其他合约,不同合约波动出现分化。

　　白糖期货

　　白糖期货主力合约白糖1501,过去一周日均波动为1.03%,年化波动率为16.30%;过去两个月白糖期货主力合约白糖1501日均波动率为0.77%,年化波动率为12.22%。上周白糖期货波动率仍处于历史低位,市场正在宽幅震荡。

　　比较不同白糖期货合约,合约SR1501合约波动率仍然较高,合约SR1409合约波动率最低,不同合约波动率具有收敛特点,并普遍持续下降。

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