期现套利交易对时间要求非常高，必须在短时间内完成期指的买卖以及许多股票的买卖，传统的报价方式难以满足这一要求，因此必需依赖程式交易（Program Trading）系统。

　　程式交易系统由四个子系统组成，套利机会发觉子系统，自动下单子系统，成交报告及结算子系统，风险管理子系统。

　　套利机会发觉子系统在运作时必须同步股票现货市场与股指期货市场的行情信息。除此之外，子系统内要预置与套利者自身有关的信息模块，如无套利区间所需要的各种参数、各种股票组合模型及相应的误差统计、套利规模的设定等。按此设计的套利机会发觉子系统将会及时发现市场是否存在套利机会，或及时发现对已有的套利头寸是否存在了结的机会，一旦机会产生，便会向交易者发出提示或按照预定的程序向自动下单子系统发出下单指令。

　　成交报告及结算子系统的作用是对成交情况迅速进行结算并提供详尽的报告，使套利者可以动态掌握套利交易情况，对其进行评估，并在必要时对原有套利模型进行修正。

　　风险管理子系统可以对模拟误差风险及其他风险进行控制，同时它也会发挥管理指数期货保证金账户的作用。

　　通过运用程式交易，套利者可以在较短的时间内发现套利机会，并且快速执行套利操作，从而有效获取套利收益。