标准的年金现值公式

　　PV：年金现值;

　　C：每期的现金流;

　　y：各个期限的收益率;

　　商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：到期收益率 yield to maturity。缩写为：YTM。持有固定收益投资品种直至到期的收益率，计算过程中除复利(compound rate)概念外，还将贴息和溢价因素考虑在内。

　　公式

　　到期收益率 = [年利息I+(到期收入值-市价)/年限n]/ [(M+V)/2]×100%

　　M=面值;V=债券市价; I=年利息收益;n=持有年限

　　假设某债券为10年期，8%利率，面值1 000元，贴现价为877.60元。计算为 [80+(1000-877.60)/10] / [(1000+877.60)/2] ]×100% =9.8%。参见：债券现值bond value。另为：gross redemption yield;maturity yield;redemption yield;yield to final maturity;yield to redemption