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2011年期货从业资格考试《基础知识》笔记2.1

  机构设置:

  1.股东大会—全体股东组成,最高权力机构

  2.董事会—常设机构,对股东大会负责。

  3.经理—对董事会负责,由董事会聘任或解聘。

  4.监事会—股东代表和适当比例的公司员工代表组成。

  公司制也有和会员制交易所一样的专业委员会。

  入场交易的交易商的股东、高级职员或雇员不能成为交易所高级职员

  会员制与公司制的区别:

  1、三权分配(所有权、经营权和交易权)与营利性是区分的根本标志。

  会员制:组织的所有权、控制权与使用权相联系,为会员利益运作,只有会员才能利用交易所交易系统交易,全部财产归会员,自我监管。不以营利为目的。

  公司制:以营利为目的,追求利润最大化,全部财产属于股东,与交易所会员缴纳的资格费分开。会员可以是交易所股东,也可以不是交易所股东。自收自支,自负盈亏,照章纳税。

  2、会员制和公司制期货交易所实际运行比较。

  a) 设立目的不同 公共利益为目的 VS 营利为目的

  b) 法律责任不同 不承担交易中的任何责任 VS 对期货交易所承担有限责任

  c) 适用法律不同 适用《民法》 VS 使用《公司法》、《民法》

  d) 资金来源不同 会员缴纳的资格金 VS 股东本人

  公司化是国际期货交易所的发展趋势

  3、国内期货交易所

  中国有四家交易所:上海、大连、郑州和中国金融期货交易所

  国内期货交易所有两个特点:

  A.采用不同的组织结构:

  上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制

  2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是公司制。

  B.交易所兼有结算职能

  组织并监督结算和交割

  监管会员的交易行为

  监管指定交割仓库

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